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按照中国平安2021年年报，2021年中期分红每股0.88元，2021年末期分红每股1.5元，合计2.38元，股价44.62元，股息率为5.33%.

2022年一季度营运利润同比增长10%左右，如果今年营运利润同比增长10%，分红和营运利润挂钩，年底股价不变的话，股息率预计为5.83%。

100万市值的中国平安可以分红5.83万。

中国平安2007年上市融资388.7亿，此后再未融资，分红合计1711亿。2021年年报内含价值1.4万亿，当前市值约8000亿。

如图，2006年分红为16.16亿，2021年为432.85亿，15年增长了26.78倍，复合增长率为24.5%。

如果未来十年分红能保持10%的复利，则100万未来十年的分红分别为5.83万、6.4万、7.05万、7.76万、8.54万、9.39万、10.33万、11.36万、12.50万、13.75万。

以上合计为92.91万。

如果分红再投资，在股价不涨的情况下，大家说我十年后能不能财务自由？哈哈。

在分红再投资的情况下，盈利会更强。

需要纠结的问题是：中国平安未来每年的分红真的能10%增长吗？公司的业绩稳定吗？

这就涉及到以下问题：行业未来的市场空间还有多大，行业的竞争结构怎么样，公司的竞争力怎么样，公司的护城河怎么样，公司的产品力怎么样，公司的财务风险有吗？等等。

又回到了基本面的问题上。这些问题已经讨论千百遍了。

如果基本面搞清楚了，剩下的就是担心股价上涨，失去了分红再投资的有利局面。

公司估值处于上市以来最低估值。

市盈率8.58，这可是一个净资产收益率常年在20%左右，在行业内处于绝对龙头，行业竞争格局稳定，行业未来市场空间巨大的股票票。

市场一定是疯了。

平安的问题在于它的资产端，靠投资，跟着宏观经济有周期性，负债端，靠卖保险，也有周期性。强强叠加，周期性很强。

然后这两年的宏观环境，大家都知道。

公司这两年又在进行寿险改革。

行业发展看，保障性市场已经红海，新一轮的增长动能还未形成。

资本市场看，这三年来是A股市场全部整齐划一偏爱所谓成长股的时间。

中国平安失宠，也就不足为怪了。

在我看来，保险行业市场空间巨大，中国平安优势明显，当前只是行业的调整期，公司的蓄力期，失去的，在未来一定会拿回来。

今年6月20号，2021年年末分红，如果股价不高于50，则直接分红再买进。

如果高于50元，则考虑买进一些建设银行和工商银行

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目前持有保险龙头，仓位还不小

计划把它当成固定资产一样拥有。十年，二十年，可以忽略短期股价的资产。按照上面的逻辑，它最好十年不涨，跌了更高兴，重要的是一直在赚钱！