$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $深证成指(SZ399001)$ 五一长假结束，市场就要进入正轨了，后面几个月相对来说，不存在这种长假影响，下次就要到十一（端午只影响一个交易日），中间有5个月周期，而且跨越两个季度，另一个就是半年报的影响，从节点上来看，年报及一季报预告结束，市场可以恢复到主线弹性上去，特别是泛科技线，不会有业绩的影响（普遍现阶段业绩不会好），半年报则是主线确定性增长阶段或者反转预期的个股，预期还是在华为汽车、手机线这类C端产品，其它泛科技线算力上，业绩也会体现出来。但是短期市场就要忽略业绩了，更注重预期了。
从大环境上来看，美降息前必然是反复，这个从去年就给过预期，确定的是下降，不确定的是什么时候降，这就是市场的反复博弈点，内部环境上国产替代会体现在科技行业上，业绩会反馈出来，人民币汇率也在假期连续三日大幅上升。从上面上证月K线也可以看出来，历史性的趋势强支撑线，目前指数就在这个位置，往下与往下的性价比，也就是在未来几年，配置股市比其它投资方向更有性价比。泛科技是竞争力的核心。
节假日外围市场普遍反弹，特别是美股中概股，汽车、科技股整体大修复，预期节后会继续。欧主要经济体股市也在历史高位，英富时指数历史新高。节前预期的最后一周没行情，但市场在前5-7个交易日确实是调整，但在前2-3个交易日，在北向大幅流入的情况下，实现了逆向走强，反而是最后一天，出现兑现，也就是市场并不缺少资金，只是有资金担忧不确定性，选择轻仓过节。成交恢复到了万亿，节前方向上泛科技线，主要是趋势模式，如CPO、PCB不少刷新了历史新高，地产出现过单日大涨（但觉得完全不可能有持续性），算力也有过反弹，题材上则是低空经济反复，但最后一个交易日崩盘没有拉起来了，中军万丰走出了双头，阶段性题材基本要调整了。
节后的模式主要就是进入高仓位模式，重点是个股的调配，泛科技线大概率是要轮动，重点看哪些分支先带动，这个方向如果已经是高位的，那也会选择配置小仓，重点还是看CPO、算力、汽车，以及这些方向的衍生分支，题材上低空飞行节前大调整，这次预期不会快速修复，所以短期不关注（如果是跟随市场性修复，有仓的反而还是短线卖点），证券是大行情的起点，这次叠加整合，要看节后持续性，但预期冲击印花税调整大阴线，还是需要有权重带，但这个方向大要涨不会参与（最多是弹性套利），节前的地产，这个不论怎么反抽，不会参与，最后就是节前最后一天同步的，合成生物题材，节前最强的一个概念，做个套利。基本上策略整体这样，具体就是配置了，后面策略里面会补充个股了。