回复@Re罗宾逊: 不只是针对货币和企业债务流动性的弱势。9月22日，美联储宣布继续加息75个基点，同一天英国中央银行英格兰银行也宣布加息50个基点，将基准利率从1.75%上调至2.25%，这是自去年12月以来英国央行第七次加息。相隔一天，英国新首相特拉斯宣布的激进财政计划使得市场预计未来国债供需预期恶化，美国部分金融机构开始集体减持英国国债。这才造成了连续的英国股债汇三杀。因为LDI策略模型本来就不太能很好处理长端收益率短期迅速飙升的尾部风险，缺乏必要的流动性和抵押品的管理。英国养老金基金公司与LDI 风险抵押品公司之间对于补交保证金的形式大多为现金形式，处理资产换取现金形式的保证金可能需要几天时间，导致了使用LDI策略的养老机构不得不加大力度抛售资产（包括高等级公司债券）补足保证金。为了补缴超百亿英镑的保证金或抵押品。LDI养老金不断地抛售各类资产，整个英国金融市场就陷入抵押品抛售-资产价格下跌市场风险偏好下滑-国内外资金加速撤出-保证金压力倍数上升的“末日循环”。而且当大部分机构采用同项操作时候，市场流动性就消失了。最后是谁接盘了这些被抛售的资产？是高盛在内的美国华尔街机构。可以猜测这是一次计划好的，针对使用LDI策略的基金的联合攻击。他们知道哪里有弱点，有哪些机会，连招一套一套打，打得那些十年来没遇到风险和任何问题的欧洲基金傻眼投降。//@Re罗宾逊:回复@HenryX1e:其实这个思路真的是强势美元资本的投资逻辑。就是收缩离岸美元的流动性，趁英国，日本，欧洲的货币和企业债务流动性的弱势来大举收购。之后美元进行宽松，海外资产价格上涨，自己再卖出去，收回美元，进行下一波的收割………这循环真的牛………$Brookfield资管(BAM)$ $黑石集团(BX)$ $Kkr & Co.(KKR)$