消费品公司跌跌不休，比如伊利。其实对比伊利和移动，也能发现一些共性，比如都有多达60%的营收都没有啥成长性，这部分营收移动是垄断，伊利面临竞争。另外40%的营收有成长，成长速度似乎也差不多，一个是数字化的成长，有数据成为新生产要素以及第四次工业革命的加持，一个是奶粉和雪糕的成长，这两个成长中，哪个提供的成长空间更大，也很难说。另外，移动的派息率进一步提供至75%，就移动的现金流来说，今后提高到80%以上甚至全部分红都没问题，分红率提升也是一种成长，而伊利管理层基本上锁死了70%的派息率。总体而言，这两个公司当下的估值是否都是恰当的？可以反复琢磨。$中国移动(SH600941)$ $伊利股份(SH600887)$