【读书笔记-《十年十倍》-20240618】

首先继续推广一下“微信读书”这个平台，如果大家喜欢看书的，这个平台属实不错，大厂的优势就是能够迅速搭建出一个非常好的平台，其中的资源非常丰富，每月的费用也就5-6元。

就拿《十年十倍：散户也可以学习的量化投资方法》这本书来说，其中有非常多的表格，用手机来看还是比较费劲的，但是相对而言，排版、图片清晰度等等还是能够满足阅读的需求的。有想看的书，拿起手机就能够看到，这对喜欢看书的人来说实在是难得的美食。

回到《十年十倍》，我认为这本书是国内面向“小散”投资者写的最好的一本书，没有之一，每一个“小散”进入股市前都应该看一下这本书，这本书简直就是大A投资地图。

看过冒险电影的人都不会对“藏宝图”这个概念陌生，如果没有藏宝线索和地图的帮助，即使是印第安纳·琼斯也只能迷失在原始丛林里。

普通“小散”们如果想要在波云诡谲、腥风血雨的资本市场中淘金，那么一份标注着宝藏在在哪里以及如果安全把宝藏带回家的地图至关重要。因为如果没有这份地图，你很有可能：

一、找不到宝藏；

二、找到了宝藏，但是迷失在路上，无法安全带回家；

三、找到了宝藏并且带回了家，但其实只是瞎猫碰上了死耗子，下一次你想故技重施的时候，发现自己只是守株待兔而已。

投资是一个博大的话题，比如前两天@梁宏 和@HIS1963 两位前辈在雪球上引发热议的PE、PB、ROE以及股息率四个指标，大家热热闹闹讨论了半天，也只是讨论了四个指标而已。作为“小散”，如果靠这么东一榔头西一棒槌地学习投资，那将永远陷于盲人摸象的困局，无法一窥资本市场的全貌。

不光是讨论，即使写一本关于投资的书，也无法涵盖投资的全部内容，即使经典如《证券分析》也只是从基本面分析的角度讨论了投资，没有涉及技术分析的内容。正因如此，大部分投资书籍都只能选择投资的一个切片展开一些讨论。所以作为初入股市的“小散”，想要全面了解资本市场，其实是很困难的事；与此相对应的，现在开设一个证券账户，在资本市场中进行买卖操作用手机就可以完成，这就显得过于方便了。

如果举个不恰当的例子的话，这就好比让一群根本没有通过驾照考试、没有看过城市地图、甚至根本看不清路的人开车上路。不出车祸（不被割）可能吗？

目前市场上关于投资的书籍虽然汗牛充栋，但能够称得上“大A投资地图”的，我目前只发现了《十年十倍》这一本（当然如果你不服，你也可以向我指出你认为真正称得上“投资地图”的投资书籍）。其实我建议这本书的名字甚至可以改为《大A投资指南：帮你找到财富密码的藏宝图》，因为这本书的副标题中的“量化”会劝退部分望文生畏的读者。

那么现在，有一份地图摆在了“小散”们的面前，这份地图标注了，资本市场是个什么样子，具体分为哪几个区域（股、债、基），哪里有宝藏以及宝藏的大小（年化收益），哪里有陷阱以及坑的深度（回撤幅度））。如果在进入资本市场淘金前能够拥有这么一份地图，那么“小散”们肯定能够安全不少。

当然，地图不会告诉你，为什么那里会有宝藏？我们来资本市场是来淘金的，而不是做科学研究的。

当然，藏宝图也有可能旧了，标注的内容不再准确，亦或者这份地图被别的寻宝者捷足先登，提前挖去了宝藏，只在宝箱中留下了“大爷到此一游”的纸条。

基于此，作者甚至贴心的给出了绘制地图的工具，以便于“小散”们自己根据实际情况修改藏宝图上的标记。

这么一份藏宝图，难道不是每一位“小散”进入资本市场所人手一本的必备物品吗？

————干湿分离————

以下是干货：

作者上来就以宏大的视野展现了股票、债券、基金领域多则十余年，少则五六年的相关数据，以这些数据为坐标，投资地图在我们眼前缓缓展开。

1、关于量化模型本身，整个建模—回算—实战—改进的过程分为四个步骤，这是一个不断改进、不断轮动的过程，没有一蹴而就，没有一劳永逸。

2、量化选股方式：对分法和黄金分割法。黄金分割法基于对分法，对分法是0.5分割，黄金分割法是0.618分割。

3、债券正回购与逆回购：正回购就是借钱/加杠杆，正回购从逆回购那里借钱。

4、关于量化定投：价值平均策略收益远高于成本平均策略，但是价值平均策略每月定投的金额在极端情况下可能达到平时定投的120倍，所以作者引入了“有限价值平均策略”，将上限设定在平时定投金额的5倍，实测收益与无限价值定投收益几乎相差不多。

5、精彩的部分来了，作者回测了包括MA、MACD、KDJ、RSI、BIAS、MTM、ADL、BOLL、MIKE、OBV等在内的31个指标的历史收益情况，这些指标既包括技术面，也包括基本面，还包括大盘指标，这里面的关键点有两点：一是复杂的指标并不一定带来更高的收益，二是作者最喜欢的是BIAS指标。

6、作者介绍了Excel中可以用到的包括Correl、Vlookup、Iferror、Count、Sum、Average、Offset等14组函数，大赞，常用的都在这儿了。

7、刚开始量化的常见问题：一是数据过少；二是技术错误；三是理念错误。

8、大名鼎鼎股债平衡，在利用Correl函数找到相关性低甚至负相关的产品时使用效果最佳，同时大A的剧烈波动也非常适合股债平衡策略。

9、作者讨论了止盈止损的问题：其实没人会关心“小散”们的成本是多少，其次“小散”们止损止盈根本不会对大盘造成影响，因此，“小散”们基于自己的成本设定的止损止盈点其实是一个站不住脚的伪命题。

10、作者用亲身经历分享了一个“黑天鹅”事件。这个例子，我读起来感触不深，我看了好几遍，努力想要get作者想要表达的感受，我能够明白作者想要表达什么，但就是无法同步感受到作者的感受。可能这就是经验对于每一个投资者的意义，这种东西就学不来了。

11、最后，但其实在一开始，作者就无私地把书中所有的原始数据与图表都放置于果仁网平台，读者可以自行下载使用，地址如下：网页链接

12、最后的最后，介绍一下“下蛋的母鸡”@持有封基