月村怜奈 的讨论

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你这语气就不对劲了吧…动不动开始上懂字的意思不就是等于“你什么都不懂”吗,那还讨论个啥。
1:上文不是说了泉州和湖北的MLED,但只有湖北的营收是单列的吗。
2:财报的存货分类和存货跌价准备表,都是按价值计而不是按数量计。你给我说我是按芯片数量算库存我都一脸问号。
3:22年的问题在第一个回复就说过了,20-22封控三年里全行业下的紧-松-紧,你拿这个说22年MLED渗透率遇阻…22年有什么环境是好的吗?
4:我按自己观察的同行业绩来预估三安在23年一二季度业绩会显著好转,已经自我打脸两次了。那一段我满仓还上融资的认知就是同行做mini屏的(如兆驰和洲明)业绩都是提高的,然后被三安财报直接打脸。
所以合理解释一下同行业可比公司和三安在半年报范围内,对LED,尤其是MLED行业完全南辕北辙的行业情况描述和业绩差异呢?
5:如果认为减值是操控报表的手段我是认同的,因为我过往发言本身就质疑一二季度存货减值的合理性。
但是你这语气我确实是没法讨论下去,主观上的观点差的太多。
话题就此打住,我看你发言得了。

热门回复

2023-12-23 17:49

既然这样,那去掉全产业链的兆驰,去掉下游各种做成品LED的,我们再找个LED外延占比高的小弟,就聚灿光电吧。
对比一下,聚灿也是22年巨亏,23年1-3季度虽然盈利,但扣非也都亏损。然而其业绩好转的趋势在财报上看,二季度就可以确立了。

2023-12-23 18:20

我对23的三安期待高?就当是这样吧,不祸害别人就行。
遇到问三安能不能买的,历史发言都是“现在的三安只适合老股东补仓,没持股的都不推荐买”
自己是15.5定增解禁以后,16-17之间上满的仓位和融资,然后828减仓,之后再减仓,三季报后的10月30日,认为三季度不及我的预期,要规避年报业绩预告和我认为的融资盘风险,连融资都卸光了。
还是那句,主观认知差距大,不适合讨论,我看你们发言就行。

2023-12-23 17:40

同行可比只有三度卖身的老二华灿了吗- -
还是说只有做上游芯片的才算同行呢,带封装和成品还有全产业链都不算了…

2023-12-23 17:38

我回头看了一眼曾经写过的标题和文章内容。2022-2023Q1三安光电财报观后感:传统LED业务逆势进攻以命搏命。
LED逆周期扩张的观点就是从这帖开始的吧?寻思着文内对22年以前也是一笔带过的啊?怎么就变成在扯22年以前的库存问题了…
LED行业自18年见顶,三安开始转型之后,20年开始投资者在每个半年报和年报都会提控库存问题,结果22年就做砸了,寻思着从内容到正文都是在写22年-23年Q1的事情啊?

在我看来三安堆了去年堆了42亿库存商品,库存高的离谱,你但凡对比同行业的有稍微点相对库存的公司,其实都是亏损的,只能说今年你对三安期待太高了,得出很多不客观的评述

今年下游好转,实际上是上游芯片大幅度降价了,这你不考虑进去吗?据我所知泉州三安MLED芯片在去年也堆了相当一部分的库存,三星和苹果订单放缓了。叠加今年芯片降价,跌价减值不是很正常吗?你有啥理由去埋怨以往的库存水平, 22年以往库存一点都不高非常合理,因为库存商品叠加了湖南三安和厦门集成,泉州集成的。从库存商品这细分22年以前是非常正常的库存水平

一二季度怎么可能好转,22年库存堆的这么高,你看同行业的华灿光电好转了吗

我没有否认22年的库存大增啊?是你在扯22年以前的库存问题。你从哪里看出来22年以前的传统LED逆周期扩张

预期高不高不知道,你敢在17满融进去这不就是了吗?后续跌破了,你在15左右卸掉融资盘,发言主观是消极了很多,这就是成本决定心态和周期认知差异,所谓该悲观时候不悲观,跌破心理防线只能悲观处置!我是15参与的,客观数据告诉我,其它股票也一样跌,有的比这个跌的还惨

三安22年做法,大幅度扩产,确实欠妥,我甚至怀疑是故意想做低23年业绩好回购和员工持股。没准15.5元每股的定增也考虑进去了!去年实际上库存商品跌价减值5.3亿左右。这么算库存是翻倍了,这也太不合理了,如果非要解释那只能解释是误判后疫情经济需求以及美联储的加息周期!