持仓的上证红利浅析

前面说了我共持有16只基金，现在减少到7只，后面分别持有上证红利，中证红利，中证医药，300医药，沪深300，中概互联网等etf

有时间再看看后面几个持仓

先看上证红利，是什么情况

上证红利指数选取在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只证券作为指数样本，以反映沪市高股息率证券的整体表现

一、指数名称和代码指数名称：上证红利指数指数简称：红利指数英文名称：SSE Dividend Index英文简称：SSE Dividend指数代码：000015

二、指数基日和基点该指数以 2004 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点。

现在红利指数是2766.68点，20年翻了三倍的样子

三、样本选取方法1、样本空间上证 180 指数的样本空间中满足以下条件的沪市 A 股和红筹企业发行的存托凭证：（1）过去一年日均总市值排名在前 80%；（2）过去一年日均成交金额排名在前 80%；（3）过去三年连续现金分红且过去三年股利支付率的均值和过去一年股利支付率均大于 0 且小于 1

文中提到了上证180指数，那么上证180指数是咋回事？

上证180指数以2002年6月28日为基日，基点为3299.06点，以上海证券交易所上市的股票为样本空间，选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司，并按照中证一级行业的自由流通市值比例分配样本只数，在行业内选取综合排名最靠前的180只证券作为样本，旨在建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数

上证红利就是在这180只样本股中选出来的
上证180的起始点3299.06点，现在是7056.22点，目前翻了一倍的样子
再看下边三条
1）过去一年日均总市值排名在前 80%；
这一条说白了就是涨的好的大市值股票为样本，市值每天都是变化的，用的过去一年日均
（2）过去一年日均成交金额排名在前 80%；
这条说白了就是流动性比较好呗
（3）过去三年连续现金分红且过去三年股利支付率的均值和过去一年支付率均大于 0 且小于 1
这一条是关于第一条，第二条的限制，就是涨的好，流动性也不错，三年分红大于0，有股息的都大于0，小于1的意思就是股利支付率不超过净利润的100%
这条的规定有优有劣，有些公司的股利支付率超过100%，不代表它就不行，主要可能考虑了企业的可持续发展
2、选样方法对样本空间内证券，按照过去三年平均现金股息率由高到低排名，选取排名靠前的 50 只证券作为指数样本。
就是成份股从上证180中选，三年平均股息率由高到低排名
四、指数计算公式为：报告期指数 =报告期样本的调整市值除数× 1000，其中，调整市值＝∑(证券价格×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于 0 和 1 之间，以使样本采用股息率加权，且单个样本权重不超过 10%，100 亿元以下总市值的样本权重不超过 1%。
这个什么意思？
调整股本，应该是指上市公司进行送股、配股、增发等导致股本变动之后对股本进行相应的调整
证券价格是指在证券市场上，投资者对于某种证券所能接受的买入（进价）或卖出（出价）的最高金额
然后乘以股息率由高到低排名的股票
算是作了一些修正
五、指数样本和权重调整
1、定期调整指数样本每年调整一次，样本调整实施时间为每年 12 月的第二个星期五的下一交易日。对原样本的样本空间资格设置缓冲区，即在新一轮样本调整中，将不满足以下任一条件的原样本从样本空间中剔除，剩余的原样本符合样本空间资格：（1）过去一年现金股息率大于 0.5％；（2）过去一年日均总市值排名落在上证 180 指数的样本空间前 90%；（3）过去一年日均成交金额排名落在上证 180 指数的样本空间前 90%；（4）过去三年股利支付率均值大于 0 且小于 1。同时，设置调整比例限制，即每次调整的样本比例一般不超过 20%，除非因不满足过去一年现金股息率大于 0.5％而被剔除的原样本数量超过了 20%。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。2、临时调整特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理
这段自己看看就行了，应该不难看懂
追踪上证红利的基金就一只，代码510880，属于宽基策略指数

估值

市盈率=市值÷净利润，因为成份股有50只，不可能一只一只去查，然后相加吧，随便都可以查到的，不会的，浏览器直接搜上证红利市盈率就可以了

目前市盈率7.52倍

股息率=净利润分红比例÷总股本÷股价，因为有50只权重，也没那闲工夫去查

目前股息率=0.131/2.863=0.04575619979，4.5%

怎么查股息，各个券商软件应该都可以查到，找一下

估值建议，6pe以下加大力度购买，7pe到8pe都可以买，10pe以上卖出，当然不卖也行，吃股息就行了

定期定投的，目前可以两倍定投

因为是被动策略指数，有优胜劣汰的特点，不用担心什么，当然股息率和市盈率和整体宏观经济相关，不过成份股盈利比较稳定，波动不会太大

尽量在7pe以下买入，历史分析年化12%的样子

买高了收益就低了，建议7pe以下一次性买入

$XD红利ETF(SH510880)$ $招商银行(SH600036)$