$山西焦化(SH600740)$ 一个逻辑性的问题想跟大家讨论一下，首先焦化主营焦炭，虽然持股中煤华晋49%股份，但从今年开始整体走势跟煤炭毫不相干，且它受钢铁整体偏弱整体走势不如预期，看下面两张图你会发现，焦炭加工和钢铁走势基本一模一样！其次，近期焦炭多次提降，第三次提降即将到来，所说的大基建，房地产除了消息面有所提振，但是从一级市场需求根本不旺盛，当然跟上海疫情也有关系。最后，也是我最想提的就是山西焦煤，它的业务两大块，一个是焦煤一个是焦炭，焦煤还是焦炭的上游产品，下游钢铁业绩不及预期，它怎么就能走起来？我严重怀疑如果二季度钢厂对焦炭需求不大，山西焦煤业绩很可能不及预期。上述仅是我个人观点，如果不对，请大家指出，也希望大家多多讨论。