MACD指标-庄家洗盘时出现的背离形态
当股价涨幅较大的时候，庄家拉升股价的阻力增加，股价短线继续上涨的动力不足。这个时候，MACD指标和股价出现顶背离形态。背离持续时间很长，指标单边回落的过程中，股价维持高位运行的可能性越来越低。
背离后价格虽然还未下跌，但是成交量开始萎缩，一般认为距离股价下跌已经不远。特别是量能显著萎缩至100日等量线下方的情况下，股价再无强势的可能。成交量萎缩提示我们股价将要回调，短线的价格下跌不可避免地出现。
形态特征：
1.股价出现见顶迹象：股价出现顶部迹象以后，价格冲高回落，典型的尖顶反转形态出现。顶部反转走势提示我们价格走弱，更大的顶部正在酝酿当中。
2.指标与股价高位背离：随着震荡走势的出现，价格在高位区出现了调整的情况。即便在调整的情况下，股价也在其间达到收盘新高。与此同时，MACD指标高位背离回调，意味着抛售压力比较大。股价将很快见顶。
3.地量底部出现：MACD指标与股价出现高位背离以后，股价出现明显的缩量回调走势。价格回调速度很快，并且成交量短时间内萎缩至地量状态，预示着股价已经跌无可跌，价格低位买点在这个时候出现。
图5-9 万科A日K线图
操作要领：
1.从股价出现见顶迹象来看：如图5-9所示，股价在E位置放量见顶以后，我们看到股价明显出现调整走势。在成交量没有显著缩量的情况下，该股出现了反弹走势。
2.从指标与股价高位背离来看：股价在反弹期间达到F位置的高点，但是MACD指标却已经从A回调至B位置，指标与股价背离形态出现。这表明，价格上涨已经乏力，卖点出现。
3.从地量底部出现来看：当我们在F位置卖出股票以后，DIF线继续在C位置见顶，股价在N位置继续出现卖点。图中DIF线达到0轴线下方的Z位置，同时，S位置量能维持地量状态，该股下跌至D位置以后，继续回落的空间已经不多。
总结
在显著的地量量能出现以后，我们认为股价下跌潜力已经不多。特别是在指标长期回落的过程中，DIF线调整到0轴线下方，也为反弹提供了机会。我们认为这期间如果股价出现放量增强的情况，可以看到低位买点机会。
MACD背离后的买点机会
当指标与股价背离回落以后，价格在地量状态下跌幅有限。这个时候，成交量稍有放大就能够推动股价触底回升。因为多空参与股票交易并不活跃，场外资金流入以后，价格将很快进入反弹状态。
股价在地量阶段的走势，股价小幅放量并且站稳在30日均线上方，这是典型的企稳信号。投资者可以在这个时候介入，以求在股价反弹的过程中获得收益。
形态特征：
1.股价地量跌破100日均线：当价格以地量形式回落至100日均线下方以后，股价下跌已经接近尾声。地量出现，价格下跌空间受到抑制。100日均线下方，多空参与股票交易力度不大，技术性反弹有望得到确认。
2.MACD指标触底回升：从MACD指标的表现来看，指标虽然也跌破0轴线，但是并未单边回落。刚刚跌破0轴线，MACD指标的底部反转就已经开始了。
3.DIF线突破0轴线买点形成：当DIF线已经回升至0轴线上方的时候，股价买点出现。这个时候，我们开始抄底买入股票，随着成交量的放大，短线波段行情中我们能够获得较好的收益。
图5-10 万科A日K线图
操作要领：
1.从股价地量跌破100日均线来看：如图5-10所示，股价在D点位置跌破了100日均线，但是并未继续回落。这期间，S位置成交量达地量状态，价格跌无可跌。
2.从MACD指标触底回升来看：我们看到DIF线在C位置触底，这与下跌趋势并不相符。可见，指标走势并不弱势，至少在跌破0轴线以后，投资者能够看到企稳的迹象。
3.从DIF线突破0轴线买点形成来看：DIF线在T位置有效突破了0轴线，推动股价企稳在M位置的均线上方。股价站稳30日和100日均线，表明价格走势又趋于活跃。
总结
当MACD指标很快企稳以后，我们能够看到价格也同样表现出强势状态。价格从D位置反弹以后，我们持股成本价在M位置的14元附近。股价飙升至G位置的24元，我们可以盈利达71％。
MACD熊市底部背离形态特征
在熊市股价下跌期间，成交量萎缩的趋势始终不会结束。在量能萎缩至地量的情况下，价格可以出现反弹走势。不过真正的底部还需要指标来确认。
当MACD的DIF线与股价出现了底部背离形态以后，一般认为这是比较好的买点机会。价格可以在短时间内跌破前期低点，但是DIF线并未创新低，这是非常典型的背离信号。如果股价在熊市中跌幅较大，一般认为背离提供的买点可以成为建仓机会。通常，指标与股价背离以后，价格不会再出现收盘价新低。至少在股价还未出现强势上涨的情况下，一般认为可以把握好交易机会。
形态特征：
1.股价在熊市中缩量下跌：股价见顶回落以后跌幅较大，价格出现了50％以上的下跌空间。这个时候，投资者买卖股票的热情降至冰点，地量底部出现。
2.股价再创收盘新低：当量能持续萎缩的时候，股价很容易出现阴线下跌的情况。特别是在股价回落至短线低位以后，很多投资者会认为价格能够获得支撑。但是考虑到量能萎缩，价格还是会出现收盘价新低。
3.DIF线与股价底部背离：在股价收盘创新低的那一刻，DIF线运行在高位。指标并未跌破前期低点，这表明股价下跌的力度不强，背离形态提示的买点出现了。
图6-1 登海种业日K线图
操作要领：
1.从股价在熊市中缩量下跌来看：如图6-1所示，股价从高位24元下跌至C位置的14元附近，跌幅接近50％。C位置的价格低位量能很小，该股短线获得支撑后小幅度反弹。
2.从股价再创收盘新低来看：当股价冲高回落以后，股价在D位置出现收盘价新低。价格跌破了前期C位置的低点，同时，E位置的成交量也达到地量状态。
3.从DIF线与股价底部背离来看：DIF线在B位置没有跌破A位置的低位，表明DIF线与股价明显出现了底部背离。考虑到成交量达地量，量能短线已经没有继续萎缩的可能，买点在这个时候出现。
总结
在弱势条件下，量能萎缩和股价下跌的走势让我们看不到价格反弹的迹象。但是指标背离以后，至少股价短线的下跌已经不大可能出现。确认背离买点以后，接下来股价触底回升，我们可以获得收益。
MACD背离后的买点形态解读
背离形态出现以后，投资者抄底买入股票。如果股价的确快速反弹，那么价格冲高回落期间，加仓的机会还是有的。在相似的价格低位，投资者不断增加持股数量。随着反弹的延续，成交量维持在放大状态，股价上涨趋势得到确认。
形态特征：
1.股价出现强势反弹：强势反弹走势是确认股价背离买点的有效形式，特别是股价放量上涨以后，一般认为是比较典型的反转走势。
2.价格冲高回落：股价在价格低位冲高以后，价格上涨出现了停滞，但这只是短线的回调。股价上涨趋势未变，价格回调便是加仓的机会了。
3.低位买点再次确认：当成交量结束地量状态以后，股价震荡走强。实际上，成交量推动的上行趋势才刚刚开始，量能回升趋势不变，股价上涨就不会结束。
图6-2 登海种业日K线图
操作要领：
1.从股价出现强势反弹来看：如图6-2所示，图中H位置的价格反弹明显，是以红三兵形式出现的反弹，一般认为这是价格开始企稳的信号。特别是在背离出现以后，一般认为买点已经形成。
2.从价格冲高回落来看：接下来股价冲高回落至M位置低点，量能出现萎缩迹象。不过该股很快在M位置反弹上涨，成交量又一次放大。F位置的量能明显高于首次反弹期间量能，表明股价活跃度显著提升。
3.从低位买点再次确认来看：成交量放大趋势延续，股价低位震荡期间，M和M1位置的买点相差不多，投资者有机会在股价扩大涨幅前增加持股数量。
总结
低价区M和M1位置的建仓成本为13元附近，而股价放量回升期间价格冲高至17元高位。可见，投资者用背离确认买点以后，波段行情中盈利已经达30％。考虑到背离期间股价接近12元，低价抄底该股期间，盈利空间会更大。
投资最重要的事——敬畏人性，敬畏市场
我们常常说的“敬畏市场”其实并不是简单指向市场本身，本质上还是对于人性的敬畏。市场先生本来就是反复无常的，但在市场背后困扰我们最多的还是人性中的弱点。有一位大师曾经说过，不要轻易去逆人性。人性是我们与生俱来的弱点，让人类变得不完美，但更完整。最终，能够克服人性的只有哲学和信仰的思维。这也是为什么在投资中，数学之上是哲学，哲学之上是神学。
投资中最不需要的是聪明,资本市场是一个由几百万，上千万最聪明人组成的。要打败市场，聪明是最不需要的要素，做一个好的投资人，聪明也是最不重要的因素。市场是所有人组成的智慧，而聪明只是依靠个体。在任何时间，个体都无法战胜一个整体的组织。那些自认聪明的投资者，最终在历史的长河中逐渐被市场消灭。
第一种聪明的投资者，把别人当做韭菜来收割，想赚市场博弈的钱。市场博弈中最核心的部分来自于你把股票看做简单的筹码，然后你觉得有人会把你的筹码在高位接走，在这个“击鼓传花”的游戏中，你永远接的不是最后一棒。然而作为一个群体，这是永远不可能实现的。永远有人接最后一棒，而如果你不断是在做博弈，必然会成为接那个最后一棒的人。
第二种聪明的投资者，认为自己能预测未来。然而，如果真的有人能够预测未来，古罗马帝国，大明王朝，奥斯曼土耳其帝国，蒙古帝国等就都不会灭亡了。看了大量的历史书后，给我最深刻的感悟是，未来是无法预测的。人们总是认为自己能够预测股价的未来，产业的未来，公司的未来。而事实上，几次正确的判断可能有天时地利人和的因素。一个人要持续对未来做出正确预测的概率是零。
第三种聪明的投资者，认为自己是对的，市场是错的。这就是我们经常看到的逆向投资者。历史上看，其实大部分逆向都被市场消灭了。在大部分时候，其实市场是很有效的，能够比较客观正确的反应一个公司的价值。而前面我也提到过，全世界看到这个公司的维度，一定比单一个人看的维度更多。大部分逆势做空，逆势抄底的人最后都死了。也有老虎基金罗伯逊这种，虽然看对了纳斯达克泡沫的方向，却在市场见顶前扛不住被迫清盘。
如何长期保持谦逊和进取？无论投资，还是人生，我们最害怕的是自满。在一点点小小成就前，感到骄傲，自大，过度自信都将给未来带来毁灭性打击。看《对冲基金风云录2》中，当投资者开始想着如何享受生活的时候，往往就离开崩盘越来越远。但这又是极度反人性的。我们人性中本身，对于成功的追求就不仅仅是需要满足物质上的丰富，更是希望通过成功获得他人的认可。所以，获得外界的zan美，本身也是许多人进取的驱动力。而这种自满，往往会快速毁灭一个人。历史上看，那么多优秀的投资大师，都最终消亡在星空，仅仅成为了一刻曾经闪耀过的恒星。无论是在投资界，还是实业，或者是历史上曾经伟大的人物，许多最终被自己的自满和骄傲带入到了万丈深渊。
长期保持谦逊很难很难。很多时候我们可以做到表面上的谦逊，但内心却无法将自己放下。毕竟成功的线性思维和路径依赖会让我们过多关注自己的能力，忽视了时代给予的机遇。我个人觉得只有多看书，多学习历史，明白每一个人的渺小，才能真正做到谦逊。在市场中保持内心的谦卑。
而又如何保持进取呢？许多人在获得初步成功后，也不再会像当初那样进取，不会有当初那样的饥饿感。然而投资本身，短期依靠运气和技能，长期只有技能产生影响。如果一个人不再进取，那么之后的投资业绩必然会均值回归。保持进取的最好方式，是勿忘初心。时刻记住在一开始是为什么做投资，将这个看做真正热爱的事业，而不是赚钱工具。那些伟大的投资人，在其职业生涯时刻保持着初心的铭记。