今天，看了看麦加芯彩的基本面，之所以关注，主要是在我股票池里，他是唯二的，今年跌幅在40%左右的企业，我股票池还有一个就是迪安诊断……
麦加的核心业务是风电和集装箱的工业涂料，目前风叶涂料市占率30%，集装箱涂料市占率25%，这两大业务占公司95%+，属于细分行业的龙头企业；
记得巴菲特也曾经投资过工业涂料行业……
未来麦加会拓展风电的塔筒和船舶涂料，再加上风电的长期成长性，和集装箱目前处于周期低，所以大概率这个企业未来有业绩回归到3亿的可能，行业20PE的话，估值60亿左右，目前市值40亿；
麦加芯彩2020-2023年发力很猛，市占率翻倍，一定是做对了什么事情，产品力一定是能打的。但2024年Q1不理想，主要是集装箱涂料收入占比高但其毛利率尚处于低位（当前是集装箱行业的周期低点）。
过去业绩高点的2020-2021年导致的价量齐升，主要原因是:
1）集装箱方面，2021 年全球换算产量约为660万TEU、22年全球产量384万TEU，常规大概是350wTEU（2016-2020年状态）。23年断崖下滑给21年还账。当前集装箱需求处于企稳回暖，回归常态的阶段。
2）风电方面，2020年退补抢装后，随后2021、2022两年新增装机量连续下降。
风电涂料24年应该也是周期底部共振向上，集装箱绑定中集集团，目前看中集的高频数据也能佐证，中集的纪要里说“23Q4产量同比翻倍，24Q1排产环比预计继续提升”。
由此可见，2024年是麦加的一个业绩低点，未来伴随着周期的触底和成长，到2027年前后，还是可以看到一个大概率每年2亿利润，并有突破前期3亿利润高点的周期类成长企业， 景气高点时，麦加的市值可以达到60亿+；目前股价有50%的空间……
麦加我只有观察仓，这个企业不难理解，但一方面估值还是不便宜，另一方面属于次新股，再有就是今年一季度业绩一般，所以不会重仓，但一定会采取越跌越买的的策略……
$中集集团(SZ000039)$
