今晚，股票池的又一部分企业一季报出来了，虽然部分业绩也有下滑，但总体基本盘（营收或利润）还是比较稳的，而且估值也都不算太高。
这里重点说说迪安吧，他占我10%仓位，我给该行业的估值用的是市值/纯实验室营收的PS，类比下：
金域营收80亿，市值178亿 ，对应：2.2PS
迪安营收45亿，市值88亿 ，对应：1.95PS
艾迪康营收35亿，市值80亿，对应：2.3PS
其实，如果下周迪安诊断稍微涨点，或者金域再多跌一点，基本按PS估值，大家就都差不多了……
至于有人说迪安的卖试剂营收并没给估值， 要我说对于一个利润率常态也就7%，随时有商誉和应收的减值损失的企业，这块估值本身就是负的！！！
现在投资迪安，唯一欣慰的就是，整个三方检验这个行业同质化很严重，大家都一个吊样，除了前三家有规模优势外，其它各个方面没有什么差异化……
坦率的说，我承认我选错股了，认为自己在医院上班就觉得医院的检验科赚钱，现在看来，三方实验室对公立医院来讲，是弱势群体，坏账率确实不高，但哪怕2%的坏账，对于150亿营收的体量，就是3亿！
最最关键是这个行业的利润率太低了，只要有一点坏账或者计提，利润就没有了，这才是最致命的缺陷！
我的所有持股中，迪安的常态利润率是最低的，没有之一！！！
但是，我也不会卖了，理由是:
1，迪安这家管理层的野心和能力可能是这个行业里最出色的；
2，未来，迪安还是有看到200亿营收，10亿利润的时候，还是有翻倍的概率， 我一直说，迪安未来一定可以达到金域今天的体量！
那么金域今天还有170多亿市值，迪安达到他，依然还有一倍空间！
整个三方检验这个行业的致命缺陷在于:
1，常态利润率5～7%；
2，因为弱势，有大量应收，随时有计提可能；
3，目前全市场300～500亿，公立医院作为一个最大主体，三方未来渗透率会提高，但也不会太高。
该股未来依然会坚守， 但这种商业模式，如果要配置的话，确实不应该超过3%的仓位，而我配置了10%的仓位，这是我犯的错误！
