今天又是发现神奇股票的一天。
$九安医疗(SZ002432)$ 这家公司是卖血压计、血氧仪、新冠测试盒等等。新冠之前基本不赚钱甚至亏钱,但新冠这几年赚疯了。
新冠之后,2023年的收入和利润都大幅下跌,但人家现在不亏钱了。毛净利率都很高,ROE倒是只有6.3%,没细看为啥。
优势:
1. 他们在美国的牌子iHealth貌似打下了天地,国内就是用“九安”这个牌子在卖,大家在电商平台上都可以看到。有品牌就有护城河。
2. 他们在推“Online + Offline糖尿病全病程管理”,感觉就是病人在家里每天测,然后医生在云上就能看到数据,并给出治疗、开药等等的意见。这方面业务目前只占总收入的1%,但发展迅猛而且个人感觉用户粘性会比较大。
劣势:
好像老板喜欢搞投资……。在美股把蔚小理的股票都买了,还投资了月之暗面,美国国债也买了不少。自己也有雪球账号。怎么说呢,投资确实挺有意思但是真喜欢的话,是不是医疗产品就不太上心了?
看点:
新冠之后,买这些家用诊断仪器的人有多少?成长性如何?年报里给了一个估计数字:每年增长3.8%。
考虑到九安的牌子比较大,应该能获得超过3.8%的增长,比如10%。如果是这样的成长性,目前估值不高不低差不多。可以再观察一年看看。