我之前还觉得很奇怪，明明万科今年增长10%以上是明牌，为什么机构的业绩预测还那么低（410亿左右）。
年报出来后发现，机构确实挺厉害的。
如果上述逻辑成立的话，散户在市场中应该怎样与机构pk？
散户的优势在哪里？散户唯一的优势是时间。
散户只有一个解：做时间的朋友。
————
前一段时间我在雪球留言：万科今年的分红率如果低于35%，就要考虑卖出了。
有朋友问，为什么你这么看重分红率呢？
我的回复是：去年郁亮说，原本打算长期维持在35%，因为疫情减少到30%。我认为如果今年再以其他理由降低分红率，就不够本分了。
现在结果揭幕了，好像暂时也不用改名字了。
————
投万科投的是什么呢？我最近又反思了这个问题。
现在我的答案是，投万科不太算价投。
价投是完完全全的投一个十分确定的生意。柴米油盐喝酒吃药，这些公司哪怕交给我都能做的很好。
投万科，投的是管理层，本质带有风投的意思。
因为如果把这个行业、这个公司交给我，我没有任何信心能继续带他走下去。
所以我认为，这家公司的管理层是什么样的人，比他现在取得了什么样的成就，更重要。
————
最后再聊一聊股价。
绿地和保利谁好谁坏呢？我觉得也许保利会好一点。
那绿地和保利谁涨的快一点呢？这个很难讲。反正前不久我把保利换成绿地后，绿地小幅跑赢了保利。
为什么当时我把保利换成了绿地呢？因为我觉得，绿地当时的价格也许已经price in了所有的烂了。因为没有办法更差了，所以只会变好。
所以现在的问题是：
万科还会有比现在更痛苦的处境吗？
我想应该不会再有了。
$万科A(SZ000002)$
$绿地控股(SH600606)$
$保利地产(SH600048)$
全部讨论
散户在机构前面没有任何一丁点优势，只能耗时间，熬着，前提是优质企业，而且估值不高，只要未来出现一次机会，就是巨额收益，当然也有可能永远低估，跟着企业一起赚钱
兄好，小弟不才，也想谈谈这两个问题。我觉得散户跟机构比其实也是有优势的。机构有业绩压力，一段时间跟不上主流表现就要有很大压力，所以机构辛辛苦苦调研各种企业，然后在各行各业之间闪转腾挪。公募还有持仓比例的限制。没办法真正的做价值投资。
至于你说投万科不算价投，这个我很难同意。到底怎么才算价投？老巴讲的，right business,right people,right price。算不算价投的标准？right business，万科的生意模式，按邱国鹭讲的，地产和银行都算中上等的生意模式。right people，您也说了，对管理层是投了信任票的。right price，一个七年回本的生意，价格不算太贵吧？万科符合老巴3R的标准，怎么说不算价投呢？
至于您说的您去都可以管的生意，我觉得您是不是把他们想简单了。如果你真的这样认为，那您更适合投资那些企业，您都可以管理，说明您对那些企业了解的比万科更透彻。柴米油盐酒奶药，真的那么稳吗？您去管理伊利，如何与蒙牛竞争？如何面对消费者口味的变化？您去管理海天，向更多领域拓展能否成功，如何面对李锦记千禾厨邦的挑战？您去管理茅台，当年能否将五粮液挑落马下，会不会将茅台产品多元化？至于医药，我觉得就更难啦。
对于不同的人来说，世界观价值观都不一样，对事物的认知也不一样，对公司的看法也就不一样。有人觉得腾讯是毒瘤，有人觉得腾讯是有社会价值的企业。有人觉得保险是智商税，有人就觉得保险是消费。至少在我这儿看来，万科并不一定就比你说的那些企业确定性更差。你怎么能知道20年后年轻人还愿意喝白酒？你怎么能知道20年后少油少盐的饮食习惯不会更深入人心？
至于机构对业绩预测的比您准，那又怎么样呢？预测得那么准又如何？我20出头买的万科，我从来不想准确预测万科的业绩。我的大致看法就是，万科在未来保持5%到15%的业绩增速，35%的股息支付率。手里的物流和物业两块是有巨大前景的业务。这样6-8pe买万科，从5年的时间来看，就是一个回报不错的投资。至于今年的净利润是大家预测的450亿还是机构预测的410亿，真的那么重要吗？
机构派人到公司调研，一手数据，股民知道什么?都是他们想让你知道的吧了
让我这个细心的人告诉你机构有多厉害 第一2020年4月份 美的估价开始和格力电器分道扬镳 美的直线拉伸 结果100天后的二季报 3季报公布果然 美的完爆格力 第二 2020年10月份同涨同跌的银行地产股价分道扬镳 结果60天后的四季报一看 果然 银行业绩四季度业绩大超预期 第三 2020 4月份银行因为让利股价 暴跌 但是杭州银行 成都银行等城商行股价开始摆脱银行板块独自上涨结果60天后的二季报已公布果然国有银行股份行 因为让利受损比较严重 成都银行 杭州银行几乎不受让利影响 我觉得市场资金就像神一样太强了 这是我买优质基金的原因
万科就算了吧，管理层的恶迹还少吗：1.姚老板进来之前，股价低到不成样子，手上大把现金没回1股，姚老板进来，就骂人野蛮人。2.现在手上又是大把现金，一样不舍得分红，不回购、不加快扩张，还老想着增发圈钱。这帮人，只想着公司不倒，位置稳占，年年高薪，那管小股东死活？市场抛弃它是正确的选择。
万科管理层是一群非常踏实的管理人，长期投资非常值得信任
今年会是地产股的好年份，特别是$美的置业(03990)$ 。现在买入美的置业的理由：安全、成长、低估。全口径销售额20年1262亿、21年目标1500亿、22年预计1800，按权益占比67%计算权益销售额，20年845亿，21年1005亿，22年1206亿，按权益归母净利润率6%估算（非常保守了，20年实际结算归母净利润率是8%），20年50亿+21年60亿+22年72亿=3年归母净利润共计182亿人民币，未来3年合计股息分红在60亿港币以上，但目前市值却只有可怜的180亿人民币。20年归母净资产都超220亿人民币了，物业和产业板块估值45亿和20亿，未来都是要分拆上市的。20年结算归母净利润43亿，4倍pe，未来归母净利润肯定可以做的80亿以上，估值回升到7倍pe，现在买入持有4年2倍空间。真是白送钱的机会。切记是长期持有！
散户最大的优势是可以空仓 进出方便 套利方便 大象要跳舞不容易