观点:
主要矛盾1.降杠杆2.汇率3.贸易战4.土耳其危机。降杠杆方面周末银保监会提出加大信贷投放,落实无还本续贷,料会有一些窗口指导。上一周汇率央行出面稳定汇率,但是本周五又跌回低位,本周仍需注意汇率波动。贸易战要看8月23日160亿美元加税的落实情况,短期和解的可能性很小。土耳其危机首现蔓延的应该是欧洲,看西班牙意大利的银行股怎么走,注意系统性风险。本周其他几个重要事件:1)融资余额近期持续下降,8月7日暴涨的那一天,融资余额更是下降21亿,表明融资客降杠杆意愿非常强烈。2)8月9日上证报上上交所监管停牌的报道里写道:原则上不建议停牌。这个对A股影响是很大的,也是国际化的必经之路。3)反弹过程中,美的集团这种机构股是持续缩量的,说明不存在全面反弹,且对于白电,机构至少不看好近期走势。
判断:
上周五缩量盘整显示出市场并不是太认可本次反弹,还有一个细节是土耳其黑天鹅会影响周一开盘,是否发酵要看欧洲银行股和汇率的走势。上周五缩量盘整显示出市场并不是太认可本次反弹,还有一个细节是土耳其黑天鹅会影响周一开盘,是否发酵要看欧洲银行股和汇率的走势。如果土耳其事件影响不大,那么A股的发力方向是基建或者科技,具体是基建设备和云计算。