$云铝股份(SZ000807)$ $中国铝业(SH601600)$ 澳大利亚及印尼供给受限，墨西哥放开进口铝关税管制，显然铝的供求关系发生了明显改变,阶段性供求关系向铜靠拢，这两者有明显的工业替代性。又到拿计算器出来的时候了：中铝23年氧化铝产量1667万吨，电解铝产量680万吨，氧化铝大致300万吨可以对外销售，铝土矿储量5亿吨以上，受益最为明显。云铝23年氧化铝产量142万吨，电解铝产量230万吨，氧化铝不足部分中铝集团内部可以消化，铝土矿储量1.3亿吨。这两个由于庞大的产能规模，显著受益于目前的铝供应受限，利润规模自行测算，现在的价格还在山脚