日前，著名投资经理李蓓发表看空光伏行业的言论引起不少争议。
因为这个话题涉及到个人投资领域，所以，这几天我也在思考相关逻辑。
首先，可以肯定的是，李蓓说的光伏行业有风险，门槛低，这是对的。但是因此看空光伏就片面了。
因为，光伏行业，确实存在风险，因为是高成长行业，存在各种不确定性，这是任何一个高速成长行业的共同宿命。既然是共同宿命，那就没什么好争议的，市场本来就会体现这种成长股的风险性。
光伏行业门槛低，这也是相对而言，比如，对比芯片，确实门槛相对较低。但
市场的部分呈现
也同时已经体现了这个因素，不然，芯片整体的市盈率怎么会比光伏高出这么多？
李蓓说的确实没错，
但从投资的角度，因为一两个次要的因素从而看空一个行业，未免是偏见。
偏见随处可见，雪球各种喷子最容易发表各种偏见。
如果偏见只是过过嘴瘾，无可厚非。
但是，因为偏见，导致投资失利，就大可不必了。
懂点逻辑的人都知道，影响事物因果的因素往往是多元的，而且因果逻辑关系也并不是一成不变的，它往往会随着事物的发展而动态变化。
拿光伏行业来说，门槛其实不低。
比如，光伏组件，就为提升1%的光电转化率，工厂的数千名工程师奋战数年，才得以最终拿到可以量产的更高光电转化率的制造工艺。这种先发优势，后来者要付出多少代价才能赶上？
这点我是查阅了很多相关资料，并且到工厂和展会实际调研后才得到的结论。
我不知道李蓓有没有做相关的调研就轻言光伏行业门槛低这一结论的。
另外，即使门槛低，也并不是看空一个行业的全部因素和理由。
因为门槛低，无非影响的因素是行业竞争格局。而门槛低，不一定是行业恶性竞争的核心因果逻辑。
很多行业门槛低，但最终还是寡头相对垄断，典型的是白酒行业，进入门槛够低吧，无非就是水和酒精的酿造，有什么高科技？90年代，全国有多少个白酒品牌，但最终通过市场的大浪淘沙，就剩下现在几家白酒品牌了。
回到光伏行业，通过数据可查，全球肉眼可见，光伏行业市场已经开始向寡头集中。也就是说，强者越强。
比如光伏组件，因为它是行业标品，从这个角度来说，大企业往往在规模成本、品控、营销、售后也相对更有优势。
大家也许会说，通威，一个卖饲料的都可以做光伏，所以断定光伏行业门槛低？
多么简单粗暴的逻辑。
如果这个逻辑成立，前年开始，肉眼可见都知道硅料暴利，那么，到现在为止，有多少资本或企业敢进入这个行业呢？
全国比卖饲料的更高科技的企业，有多少敢进入这个行业呢？
通威跨行进入这个行业，并且做到行业硅料老大，为什么不去调研这家企业文化或创始人呢？
在高度竞争的行业中，外行能做到老大，难道创始团队是一般人？
综上所述：因为一两个次要因素看空整个光伏行业，这个结论不成立。
改天有空再针对光伏行业竞争格局，梳理一下我个人的思考。今天爬山八公里，比较累。到此为止。
附：我目前并没有持有通威，所以，并不是无脑催票。
欢迎对光伏行业有见地人士交流共勉。
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