11月30日，凤凰网财经获悉，浙江五芳斋实业股份有限公司（下称“五芳斋”）IPO获上交所受理，保荐机构为浙商证券。
五芳斋主要从事以糯米食品为主导的食品研发、生产和销售。公司以“糯米食品为核心的中华节令食品领导品牌”为战略目标，努力守护和创新中华美食。公司在传承民族饮食文化的基础上不断创新，对明清两代极具盛名的“嘉湖细点”的制作工艺进行现代化改造，目前已形成以粽子为主导，集月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群，拥有嘉兴、成都两大生产基地，并建立起覆盖全国的商贸、连锁门店、电商的全渠道营销网络。截至2021年6月30日，公司通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了497家门店，有效拉动了公司产品销量的增长。
五芳斋2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收分别为24.23亿元、25.07亿元、24.21亿元、21.36亿元；同期实现归属于母公司股东的净利润分别为0.97亿元、1.63亿元、1.42亿元、3.06亿元。
五芳斋拟募集资金为10.56亿元，所募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：4.51亿元用于五芳斋三期智能食品车间建设项目，3.61亿元用于五芳斋数字产业智慧园建设项目，1.04亿元用于五芳斋研发中心及信息化升级建设项目，0.5亿元用于五芳斋成都生产基地升级改造项目，0.9亿元用于补充流动资金。
截至本招股说明书签署日，五芳斋集团直接持有发行人3049.33万股股份，占发行人总股本的40.36%，并通过其全资子公司远洋装饰间接持有发行人733.13万股股份，占发行人总股本的9.70%。五芳斋集团直接和间接合计持有发行人3782.45万股股份，合计占公司总股本的50.06%，为发行人的控股股东。
截至本招股说明书签署日，厉建平任公司董事长、五芳斋集团董事长，其持有五芳斋集团20%的股份；厉昊嘉任公司董事兼总审计师，其持有五芳斋集团20%的股份。厉建平与厉昊嘉系父子关系，其合计持有五芳斋集团40%的股份，根据五芳斋集团主要股东李政新（持股13%）、朱自强（持股6%）、曹国良（持股6%）、胡小彬（持股4%）出具的确认函，四名主要股东持有的29%股份在五芳斋集团股东大会表决时与厉建平、厉昊嘉保持一致，厉建平、厉昊嘉实际能够控制五芳斋集团69%股份所对应的表决权。二人对五芳斋集团的股东大会、董事会的投票表决能够产生重大影响，为五芳斋集团的实际控制人。因此，厉建平与厉昊嘉通过五芳斋集团间接控制发行人50.06%的股份，为发行人的实际控制人。
对于此次发行上市，五芳斋表示还存在以下风险：
（一）产品销售的季节性波动风险
公司主要产品为粽子、月饼等传统节令食品，存在明显的季节性特征。粽子产品的销售主要集中在端午节前，月饼产品的销售主要集中在中秋节前。如果在粽子、月饼的集中消费季节，公司不能做好市场预测、及时组织安排好生产和库存储备，公司将面临部分产品备货不足进而失去业务机会，或者由于外部环境重大变化或公司对市场预测失误，造成生产过剩进而导致积压浪费的季节性经营风险。此外，由于产品销售存在季节性波动，公司在产能分配、员工招聘、市场营销等方面也将面临较大的经营压力风险。
（二）跨区域经营风险
公司建成了辐射全国的销售网络，但报告期内54%以上的收入来自于华东地区。由于各区域地理环境、民风习俗不同，消费者的消费习惯、产品需求和口味偏好不同，对公司品牌和产品的认识和忠诚度有差异。如公司不能通过产品创新满足各地区消费者的需求，或新区域市场推广不力，将对公司跨区域发展产生阻碍。此外，公司在进入新区域的初始阶段难以形成物流配送、规模效应等竞争优势，也将对公司的盈利造成一定影响。
（三）业绩下滑的风险
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司营业收入分别为24.23亿元、25.07亿元、24.21亿元和 21.36亿元，2019年度较前一年增长 3.47%，2020年度较前一年下降3.44%；2018年度、2019年度、2020年度和 2021年1-6月，公司归属于母公司所有者的净利润分别为0.97亿元、1.63亿元、1.42亿元和 3.06亿元，2019年度较前一年增长68.21%，2020年度较前一年下降12.90%。未来若由于行业竞争加剧、下游市场波动等原因导致公司主要产品供需发生不利变化，可能对公司业务开展产生影响，并可能导致公司经营业绩发生下滑。
（四）毛利率下降的风险
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司综合毛利率分别为 45.24%、45.43%、44.57%和46.20%，公司主要产品毛利率主要受产品售价、原材料成本、人力成本等多种因素的影响，若上述因素发生不利变动，可能导致公司毛利率下降，进而影响公司的盈利能力及业绩表现。