$天润乳业(SH600419)$ 本人重仓持有天润，因为子弹打的太快，所以成本也比较高。客观的说一下，对天润的看法。 第一，天润的产品的价格目前来说确实是一个小众消费品，但是这也是我认为比较好的一个地方，奶源就是天润最好的壁垒。但是，尽管天润产品的价格比较贵，但是在疆外市场酸奶系列总是脱销。如今，新的牧场已经落地，产能跟上后相信疆外市场的营收能保持高速增长。第二，现在天润扩展疆外市场就像两三年前牛栏山扩展京外市场一样， 业绩释放肯定也会需要一定的时间，由于奶制品市场竞争激烈，所以天润的未来具有较大的不确定性。第三，我比较看好天润的一点，就是天润的领导层，还是非常优秀的，都是踏实肯干的实业家。综上，天润是一只适合长期投资的股票， 未来天花板很高，如果中报不超预期的话，当前的估值是比较合理的。但是由于流动性比较差，所以个人认为天润目前价格还是不值得重仓，我个人的选择会在中报公布后选择适当减仓。