$中天科技(SH600522)$ 很长时间没有发帖子，一直在验证海风的趋势。目前的信息还是比较矛盾。一方面，各种媒体对海风预期乐观；另一方面，业内人士却非常谨慎，甚至偏悲观。去年底，与做风电开发的朋友谈起海风，他们明确不太看好，原因就是航道和js。6月初，与电建华东院风电技术人员聊天，也是对海风不太乐观，同时也谈到，年初上海大规模规划深远海风电，华东院看到机会来了，马上派了一个团队到上海，但仅过了几天就回到杭州，因为上面取消了许多规划。目前，我的观点是不见兔子不撒鹰，虽然一季度的项目开工多了些，但因为去年基数太低，还谈不上大幅上量，还需要进一步验证。鉴于海缆有一定的行业壁垒，格局要好的多，相对比其他赛道安全一些。

对于中天科技的估值，不做调整，维持上次12.9元的估值中枢，11.9元的安全边际不变。同时，上调亨通光电的估值20%至14.3元（估值粗略以原亨通比中天低1元的估值中枢11.9元为基数调整）。调整原因在于，经对一季度公开的中标情况分析，亨通略优于中天的中标，鉴于亨通盘子小，预期更具成长性。

前段时间海缆板块的上涨，主要是电网需求的超预期增长所带动，对于中天科技不具有典型性。

对半年报的预测，中天科技业绩可能仍不乐观，净利润大体在下降10%到0之间；亨通光电增长5-15%之间。

由于信息的局限性，以上判断可能不准确，仅供参考。