我也听说有这种说法,找腾讯当基石,人家大厂的钱又不是大风刮来的,肯定要把你调查的底朝天啊,聚水潭自己财务数据这么差连年亏损心里没点数吗?
可见,聚水潭的期间费用持续在增长,特别是销售费用及营销开支、研发开支始终高于不下。同时,结合营收收入看,报告期内,聚水潭的销售费用及营销开支分别占当期营业收入的54.3%、60.1%、49.3%;研发开支分别占当期营业收入的44.3%、44.8%、33.6%,两者合计占当期营业收入的98.6%、104.9%、82.9%。
特别要说明的是,截至2021年末、2022年末、2023年末,聚水潭的员工数量分别为2764人、3215人、2829人,也就是说,聚水潭在2023年裁掉了近400名员工的情况下,公司的期间费用仍没有下滑。那么,面对如此高的期间费用,聚水潭未来该如何盈利?
7轮融资的钱,三年经营全部花完聚水潭成立于2014年,在10年的发展时间中,公司先后进行了7轮融资,具体情况如下:
可见,2020年8月,在完成C轮融资之后,公司的估值高达60亿元。
需要说明的是,聚水潭是否能保持该估值或令人生疑。据悉,在中国电商SaaS提供商领域,除了聚水潭之外,还有微盟(02013.HK)、中国有赞(08083.HK)、光云科技(688365.SH),上述三家公司的财务数据情况具体如下:
单位:亿元,注:上述光云科技2023年的营收为2023年1-9月的营收
可见,聚水潭实现的营收在上述三家公司中并未排在前列。
Choice金融终端显示,截至4月22日,中国有赞的总市值为23.08亿港元,微盟集团的总市值为31.86亿港元,光云科技的总市值为27.42亿元。面对如此情况,聚水潭是否还能保持60亿元的估值?
事实上,估值问题或许并不是聚水潭所考虑的主要问题,资金的不足才是其当下最严峻的话题。据悉,在上述7轮的融资中,聚水潭合计筹集到了6.14亿元。
此外,近三年聚水潭的营业利润合计约为-73370.5万元,也就是说,三年的时间内,聚水潭就将上述7轮融资到的6.14亿元全部“烧光”,并多“烧”了1亿多元。
另外,截至报告期各期末,聚水潭的资产情况如下:
也就是说,聚水潭是一家主要以轻资产运营的公司,2023年公司的流动资产占总资产的比例已到达了65.92%,同时,自2022年起,公司的流动资产就已远低于流动负债,可见债务压力较大,并且由于2023年非流动负债高达41.25亿元,聚水潭已处于资不抵债的状态。
需要说明的是,2023年聚水潭的非流动负债中存在31.28亿元的可转换可赎回优先股,若剔除该部分资产的影响,2023年聚水潭的净资产为-5454.2万元,仍处于资不抵债。
一位业内人士向钛媒体APP表示,可转换可赎回优先股允许投资者在特定条件下将优先股转换为普通股,或者在满足一定条件时赎回股票。这种股票通常在公司上市时转换为普通股,为投资者提供了一种在公司成长过程中参与分享潜在收益的方式。同时,如果公司未能达到预期目标或在一定期限内无法上市,公司需要按照约定的价格赎回这些优先股,为投资者提供了保底回报的保障。
按照该说法,若聚水潭成功上市,可转换可赎回优先股就立马会变成公司的资产,从而摆脱资不抵债。
特别要说明的是,聚水潭的可转换可赎回优先股主要是在公司上述7轮的融资中产生的,具体情况如下:
其中B轮及C轮持有聚水潭优先股的股东与公司存在回购计划,若聚水潭未能2025年8月13日(即C轮融资终止日期第五年)或之前完成上市,则要求公司进行回购。也就是说,若聚水潭上市不成功,上述的可转换可赎回优先股或成为压死聚水潭的“稻草”。(本文首发于钛媒体 APP,作者|邓皓天)
我也听说有这种说法,找腾讯当基石,人家大厂的钱又不是大风刮来的,肯定要把你调查的底朝天啊,聚水潭自己财务数据这么差连年亏损心里没点数吗?
聚水潭好像又出大瓜了!
根据公开信息聚水潭集团股份有限公司在2024年3月21日二次递表申请在香港主板上市。
近期,有市场传闻称,聚水潭该次递表后找到腾讯控股相关机构做基石投资者,但腾讯控股相关机构在尽调时可能出现了查出聚水潭财务造假的情况,并对此很生气。
现在聚水潭IPO或面临会计事务所不愿意签字,这样的处境或使得之前对聚水潭进行了股权投资的高盛、中金共贏基金和蓝湖资本投资等投资方很着急,他们可能要求聚水潭的创始人、大股东回购股份,聚水潭可能面临上市无望甚至破产的风险。
多次尝试IPO圈钱未果