商汤如果不能活下来,那中国人工智能就真没希望了。商汤就是人工智能领域的华为。但是商汤短时间内股价不可能涨,因为外资一定会做空港股中最优质的科技资产。(复制网友观点)
徐立表示,在Scaling Law(尺度定律)的指引下,大模型正处于技术革命与性能提升的黄金时期。自2023年发布以来,商汤“日日新”大模型的能力每隔三个月都会有显著提升,实现了万卡万参的大模型训练能力,在基模型、多模态、编程和工具调用、百万字无损上下文、终端小模型上都达到国内领先水平。
产品层面,商汤目前推出了AI编程助手“代码小浣熊”和AI数据分析工具“办公小浣熊”,极大提升程序员的编程效率和办公一族的效率。同时,商汤还投入千卡训练出国内最佳的文生图模型秒画4.0。如手机QQ内置的“AI聊天搭子”就是由商汤提供的技术服务。
具体到业绩层面,财报显示,2023年,基于商汤核心的“大模型+大装置”服务领先能力,带动集团生成式 AI 收入达到12亿元人民币,实现200%的飞速增长。同时,商汤大模型基础设施大装置SenseCore总算力规模突破性增长至12000 petaFLOPS,运营GPU数量达4.5万卡。
而基于商汤新的「模型即服务」(MaaS)商业模式,使客户能够轻松地在大装置微调和调用各类生成式 AI 能力,而无需自己建设和管理底层基础设施。
商汤财报显示,生成式 AI 业务中超过70%的客户在过去12个月内是商汤的新客户,而剩下30%的存量客户的客单价也录得了约50%的增速。截至目前,订单金额超过千万人民币的客户数已达到数十家,日日新大模型赋能C端的调用量更是呈现出近120倍的增长。典型客户包括移动电信联通三大运营商、招商银行、海通证券、京东、小米、阅文、清华大学、上海交通大学等各行各业的领先企业和机构。
不止是大模型,商汤算力大装置也正在快速发展。除2022年开业的上海临港AIDC之外,商汤管理的算力实现了全国联网的统一调度,以及对万亿参数的大模型生产的支持,在上海、深圳、广州、福州、济南、重庆等地都拓展了新的计算节点。
商汤透露,预计到2024年,集团将会更大面积地拓展全国的算力节点,输出丰厚的“新质生产力”。
“对于大模型训练服务来说,基础设施的GPU互联规模、加速效率和稳定性,是三项业界最为关注的能力指标。我们最大实现了万卡的超大集群互联,保持95%的加速效率,这个水平是在业界非常领先的。从训练稳定性上,我们实现了超30天稳定训练不间断的能力,而出现训练间断时的诊断恢复时长也优化到了半小时。在大模型推理服务上,我们也实现了领先业界的推理极致优化,一年内推理服务的性价比提升了3倍,为客户提供了业界性价比最优的大规模弹性推理服务。”徐立表示,商汤正增加对华为昇腾、寒武纪等主流国产芯片的适配,从而支持大模型的训练微调和推理。
商汤集团管理层指出,“从商业模式上看,商汤的生成式 AI 目前是以‘大装置+大模型’深度协同的方式推进,所以在收入侧一般主要是三种商业模式:一是公有云标准,调用API;二是私有云,对于安全需求客户提供专属模型和模型授权服务;三是模型定制服务。”
除了生成式 AI 业务,商汤的传统 AI 和智能汽车业务也在加速变革。
财报显示,2023年,传统 AI 业务整体收入表现稳健,营收34亿元,同比下降11%,主要原因是集团主动收缩智慧城市业务,该业务收入占比从30%降低到10%以内,显著减少集团对智慧城市业务的依赖;毛利润为15亿元,毛利率44%。而在智能终端业务方面,AI 赋能的手机数量已超过了20亿台。
智能汽车方面,商汤“绝影”智能汽车业务去年收入4亿元,同比增长31%。其中,在智能驾驶和智能座舱两大核心领域,均实现了持续增长,量产交付单车毛利润双增。智能汽车板块在量产交付方面全年新增了129万辆,同比大幅增长163%。至此,公司已累计交付了195万辆智能汽车,覆盖了90多个车型。此外,公司新增了超过1600万台的定点订单,并扩充了41款新的车型。
商汤集团管理层表示,2023年,商汤“绝影”充分吸收大装置和大模型的基础能力,面向车企提供基础设施层、模型层和应用层各种服务。而绝影的商业化依然以“量产”作为基础,与车企一起实现 AGI 能力的共同演化。此外,随着测试不断推进,集团预计大模型的能力将会比预想的更快被应用到更多量产车当中,为用户提供前所未有的智能座舱体验。
此外,商汤管理层表示,商汤将会在今年4月举办“商汤科技技术交流日”,推出“日日新”大模型5.0,以及多款生成式 AI 产品。
预计今年生成式 AI 收入再增200%,商汤将全力推动核心业务盈利整体来看,商汤2023年业务收入依然“稳如老狗”,从 AI 1.0 走向 AI 2.0 时代,基于200%增速的“大模型+大装置”新引擎,商汤实现转型升级,并不断降本增效。
财报显示,2023年,商汤研发、管理、销售三类经营性支出总金额同比下降11%,至58亿元,同时,资本性支出(剔除一次性办公楼相关的资本投入)亦减少20%,集团EBITDA(亏损)同比减少2%。
展望未来,商汤集团管理层表示,商汤的生成式 AI 业务长期增速很快,预计到2024年,生成式 AI 收入可以再翻一番(200%),占公司2024财年整体收入比例达一半左右(50%)——去年不到35%。
“从今年开始,公司(商汤)真正成为一个主要以生成式 AI 技术为核心的公司。那么从长远来看,我们确实很难预测得非常准。但是我想,如果今年有50%的贡献收入的话,到2027年、2028年整体收入占比将增加至比如接近四分之三(75%)的大概预期。”
商汤集团在公司战略展望中表示,2024年,商汤将全力推动核心业务盈利,从而为确保公司在 AI 2.0时代的竞争中占据优势地位,实现长远的飞跃式发展。
保持技术领先。进一步发挥“大装置+大模型”的深度协同优势,持续扩充算力规模、提升基础设施和大模型的综合服务能力,持续投入“日日新”模型体系的迭代,让模型能力持续保持业界领先。同时,公司将致力于实现大模型推理效率提升的“摩尔定律”,让模型推理成本迅速降低,从而打开更广阔的应用前景;推动业务增长。公司将加快生成式人工智能的商业化进程和市场渗透,为用户提供具有最优性价比的生成式AI解决方案。同时,公司亦将促进传统AI业务的稳健增长,提高现金流质量;推动核心业务盈利。公司将继续优化集团运营效率,集中资源于生成式AI业务以改善现金流和减少亏损。对于多模态模型层面,徐立提到,商汤在多模态方向有很深厚的技术积累,在 AI 生图、生视频过程中要解决的数据、模型架构、算力等方向上都有一些重要的技术优势,尤其是合成数据成为行业未来占据的重要优势。
如今,商汤的“日日新”大模型已在金融、医疗、Copilot助手、拟人交互、智能终端等关键领域确立了卓越的应用价值和领先地位。
徐立强调,商汤团队也希望持续推动整个 AI 产业的变化,特别是 AI 2.0 时代的转型。
截至发稿前,商汤股价降至0.78港元/股,市值为上市时的20%左右,目前小于公司净资产规模。从资产角度来说,商汤股价已被严重低估。
无论是商汤大模型和大装置的技术实力,还是商汤在生成式 AI 业务层面的200%的收入增长,已经成为了整个 AI 2.0 时代的“领头羊”之一。
“关于股价和市值,目前股价是上市时期的20%左右,背后有诸多原因,一方面是整个市场的外部环境变化,最主要的是叠加多个老股东的减持,这都有一些系统性原因。目前从管理层角度看,其实是被严重低估了的。目前(公司)大量的资产其实是在于算力以及算力对应的基础设施、AIDC等,虽然以折旧的形式反映在资产上,但实际上价值是更高的。我们希望去年以及今年的调整,使得我们的增长性业务有一个非常良好的发展状态,以应对未来的挑战,也同样把我们商业化能力延续到2.0,并让业务的健康稳定的现金流来迎接新的 AI 2.0时代。”徐立表示。
“从管理层角度上来讲,我们也希望利用我们的诸多努力,包括我们管理层也将自己的股票锁定,并且我们也会推动股价的上升,来回报我们的投资者,我们股民以及我们的员工。”徐立说。
(本文首发钛媒体App,作者|林志佳)
商汤如果不能活下来,那中国人工智能就真没希望了。商汤就是人工智能领域的华为。但是商汤短时间内股价不可能涨,因为外资一定会做空港股中最优质的科技资产。(复制网友观点)
财报简要版$商汤-W(00020)$
Ai业绩暴涨