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【事件】美东时间1月31日上午10:15，由参议院国土安全和政府事务委员会主持的法案听证会，根据会后的听证会记录，编号为S-3558的Biosecure议案最终延期表决。
图片来源：美国国土安全和政府事务委员会官网—Hearing
【点评】
美国生物安全法议案旨在阻止美国政府部门以及政府经营的公司与华大、药明等公司发生采购、合同签订以及资金往来。我们在1月29日发布文章“《生物安全法案》草案扰动短期市场点评”中表示“该生物安全法草案目前处于早期阶段尚未生效颁布，其后立法程序要求美国众议院和参议院分别在相关委员会审查后，对各自的法案版本进行投票以形成最终版本，因此草案内容仍有待进一步审议并可能变更。美国立法程序具有复杂性和周期长等特点，最初法案成为法律的概率很低。”即使参议院通过了议案后，若要落实为法案，仍需要众议院通过以及总统签字，24年11月份还有总统换届，议案落实仍有较大变数。
【行业观点】
自1月25日事件发酵以来至1月31日，医药板块出现大幅调整。根据Wind数据统计，国证生物医药指数下跌11.29%，细分医药指数下跌9.41%。
我们认为目前具有国际竞争力的本土医药企业拥有长期的发展潜力。在产品和技术的全球贸易中，基于“相对优势”的原则仍然发挥着重要作用。中国在本土制造业供应链的完整性、产业工人的规模、高学历工程师的储备、综合成本的竞争优势以及丰富的临床资源等方面，展现出全球范围内的不可替代性。这些优势将为本土医药企业提供持续的中长期发展空间。未来的行业领导者将凭借其竞争优势，在国际市场上取得持续的成功。
医药板块自2021年来历经长时间、大幅度的回调，许多优质标的估值已处于底部区间。以生物医药指数为例，当前PE估值为22.47倍，位于历史底部。
数据来源：Wind，截至2024/1/31
在国内外政治环境日趋复杂的背景下，医药行业作为国内刚需和长坡厚雪的成长性行业，当前综合优势凸显。投资者可以关注医药超跌机遇。
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