1. 疫情播报
- 世卫组织：世界卫生组织17日公布的最新数据显示，全球累计新冠确诊病例达416614051例。世卫组织网站最新数据显示，截至欧洲中部时间17日17时44分(北京时间18日零时44分)，全球确诊病例较前一日增加2023138例，达到416614051例；死亡病例增加10994例，达到5844097例。
- 国家卫健委：昨日新增本土确诊病例40例(内蒙古22例，辽宁9例，江苏4例，广东4例，云南1例)，新增本土无症状感染者20例。
-香港卫生署卫生防护中心17日报告，香港新增新冠确诊病例6116例，再刷新单日新高。此外，还有6300例初步确诊为阳性。
2. 市场概况
上证指数收涨0.66%，创业板指数跌0.46%。基建、地产午后崛起，煤炭、钢铁涨幅靠前，大数据概念股活跃；锂电池、黄金、半导体、储能等热点题材回调。
来源：Wind，截至2022/2/18
在申万一级31个行业中，医药生物板块今日涨幅排名第十三，全天走势震荡，上涨0.94%。医药50ETF的标的指数中证细分医药上涨0.9%。指数50只成分股中，36只上涨。其中，华海药业涨停。君实生物-U涨逾5%。生物医药指数基金的标的指数国证生物医药涨幅为0.67%。指数30只成分股中，21只上涨，其中，万孚生物均涨逾5%。所有细分子行业均上涨，其中化学制药上涨最多，为1.58%。
来源：Wind，截至2022/2/18
当前，CXO特别是CDMO公司已经进入市占率加速提升阶段，在10-20年的能力积累中成本控制、技术能力、交付经验、质量稳定、安全生产逐渐得到客户认可，从资本开支、订单增速、产品结构上均有明显突破。可以预期的是，供给能力的提升带来前端CRO的量价齐升，及后端CDMO在全球参与度的增强。
3. 热点速读
【第七批国家药品集采启动，2022年带量采购如何提速扩面？】
2月17日，上海阳光医药采购网发布《关于开展第七批国家组织药品集中采购相关药品信息填报工作的通知》（以下简称《通知》），2月18日起，联合采购办公室将开展第七批国家组织药品集中采购相关药品信息填报工作。根据《通知》，本次填报共涉及包括阿法替尼口服常释剂型（20mg、30mg、40mg、50mg）等在内的208个品规的药品。如此，第七批国家药品集采工作正式启动。从第七批集采品种来看，跨国药企与本土药企间的竞争也较为激烈。对此，IQVIA方面认为，面对常态化的集采，一方面，建议大多数跨国企业选择放弃集采的竞标，并在非公立市场发力以保证其价格体系及营收；另一方面，将创新模式及新渠道转为集采相关专利保护原研药的主要战场。至于本土企业，未来在应对集采时，可以在纳入集采前主动扩大其商业优势，并且积极探索创新模式和新渠道，为将来非公立市场的开发做准备。
【151家医药公司业绩前瞻：16家利润或超10亿，百济神州为“亏损王”】
根据中证医药行业分类，151家A股医药上市公司披露了2021年业绩预告，接近该行业分类下公司总数的六成。按照预告净利润上限进行排名，智飞生物、药明康德、新和成排名前三，16家的净利润超过10亿元。百济神州则预计2021年将亏损85.42亿元至110.12亿元，成为“预亏王”。除了业绩预告，截至2022年2月16日收盘，16家中证医药行业企业披露了2021年业绩快报，平均实现营业收入、归母净利润同比增长22.61%和36.65%。其中，华森制药、国药现代这两家企业录得归母净利润同比负增长。
【华创证券：小核酸药物或剑指慢性病广阔市场】
核酸药物是一种从基因转录后、蛋白质翻译前阶段进行调控的疗法，不同于传统的小分子或者单抗药物，其药物成分由序列经过特定设计的核苷酸构成，可以靶向多种蛋白质合成上游的mRNA。小核酸药物是其中长度较短，碱基少于30nt的一类，主要通过碱基互补配对原则作用于细胞内的mRNA，调控蛋白质的表达，从而达到治疗效果。可以进一步分为单链的反义寡核苷酸ASO，以及双链核苷酸siRNA。自反义核酸和RNAi分别于1978年和1998年发现以来，小核酸药物的机制优势和广阔靶点引起了制药界的关注，到2003年已有多家致力于开发RNAi药物的公司成立。然而未经修饰的小核酸药物在临床试验中并未取得预期的疗效，并且引起了免疫相关的毒性，大型制药公司于2010年左右纷纷退出RNAi领域。随着化学修饰和递送系统的技术发展解决决安全性问题，小核酸药物领域自2016年进入收获期，当前已有8种ASO药物和4种siRNA药物获批。当前，GalNAc技术正在推动小核酸药物全面进军慢病领域，有望来带来更好依从性和有效性。从罕见病到常见病，小核酸药物商业价值有望迎来大幅增长。
【药明康德（603259.SH）：下游需求旺盛，业绩有望高增长】
公司发布业绩快报，21年收入229.0亿元，同比增长38.5%；扣非归母净利润40.6亿元，同比增长70.4%，经调整净利润51.3亿元，同比增长41.1%，略超业绩预告指引区间上限。预计22年收入增长强劲。龙头优势有望维持。公司创新力、开发经验、规模及对客户的高配合度，有望进一步驱动其扩大业务范围、完善生态圈建设，打开自身成长空间。催化剂：新兴业务贡献业绩；公司传统业务运营效率进一步提升。
5. 相关产品介绍
- 长期来看，医药板块走势远强于全A股表现：2000年以来，医药生物（申万）相对万得全A指数超额收益率达到425%，且主要源于业绩驱动而非估值驱动。
- 生物医药行业投资版图广、细分行业差异化程度高，适宜利用指数一键布局。
（1）华安医药50ETF （代码512120，联接A 000373/ C 000376）是市场唯一一支跟踪细分医药指数的ETF。细分医药指数汇聚细分医药龙头，覆盖CXO（25.4%）、创新药（23.3%）、中药（14.7%）、疫苗（12.6%）等高景气医药赛道。（数据来源：Wind，截至2022/2/10）
（2）华安国证生物医药指数基金（A类012598/ C类012599C类）：聚焦生物医药板块龙头，一指投资疫苗、CXO、创新药等高景气赛道。（数据来源：Wind，截至2022/2/15；按照概念板块分类，疫苗、CRO、创新药位列行业权重前三，分别占比31.01%，28.14%，19.42%。）
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