你知道即使股价不动,还是可以用期权获利吗?
只要搭配Put和Call options就可以定义出一个区间获利。
今天斜杠投资达人分享如何用期权选股神器找到高机率和高报酬的Strangle勒式期权进场,让你趁着股价不动的时候赚钱。
勒式期权策略是由卖Put和卖Call来定义一个获利区间,只要在期权截止前股价波动不大,股价维持在Put和Call的行权价之间,卖出的两个期权贬值或失效,卖家就会获利。
我们来复习一下卖OTM Put和OTM Call的获利机会,当我们卖OTM Call选择权时会先得到收入,只要股价在截止前不涨,Call option贬值我们就会获利。
可是如果股价上涨超过履约价,最高损失是无上限的。
当我们卖价外OTM Put期权时也会先得到收入,只要股价在截止前不跌,Put期权贬值我们就会获利。
可是如果股价下跌超过履约价,最高损失也是无上限的。
我们结合卖OTM Call和卖OTM Put就是一个Strangle,Put会定义股价可以移动的下限,Call定义股价可以波动的上限。
当我们觉得一个股票在截止前不会大幅度涨跌,就可以卖Strangle选择权获利。
卖Strangles时需要theta和vega的走势让期权价值衰减,让我们在高价时卖Strangles建仓,低价买回平仓。
Theta是时间对期权价格的影响
从我们的经验来看,卖30天以外截止的期权theta的萎缩比较稳定,gamma对价格的影响较少,我们可以等待时间流逝来获利。
Vega是隐含波动率IV对期权价格的影响
因为我们要卖高买低,所以我们要在IV高的时候卖选择权进场,当IV萎缩vega造成期权价格贬值的时候买回出场。
另外我们也要挑选股价波动相对小的股票,除了留意股价波动比较少超越Bollinger Bands的股票外,也要挑选市值比较高、股价比较不会被操作的公司。
期权选股神器主要是针对挑选高机率、高获利的Strangles而设计,我们来看一下要怎么使用搜寻功能找到最佳的Strangles进场时机。
最后再将Strangles ROC从最高排序,找到最高投资报酬率的Strangles交易机会。
我们可以从清单里用每个股票的Fair Value合理价值,还有Earnings Date财报公布日找到最佳的进场时机。
一方面确定Fair Value接近Strangle Details建议的范围内,我们就可以更放心的卖Strangles进场。
另一方面Earnings Date通常会造成股价的大波动,所以要避开在期权截止前出现Earnings Date。
现在投资报酬率最高的前三名的Earnings快到了卖Strangles风险很大。
$Snap Inc.(SNAP)$ 的Fair Value虽然偏低,但是考量到SNAP和FB一样拥有健全的社群媒体平台,可以考虑销售SNAP的Strangles选择权。
我们卖一个40天后到期的SNAP Strangle选择权,如果截止前SNAP股价没有超出Put和Call的合约价,这个交易就有27%的投资报酬率。
现在你知道如何使用选择权分析神器挑出高机会、高获利的Strangles选择权,记得要常常用选股神器挑选最好的中性交易机会,让你在股价不动的时候获利。