上一篇文章《哪个锂矿公司最赚钱，估值最低？锂矿股性价比分析》，是在中秋节前写的，看的人还挺多，文章重点写的是国内锂矿股的性价比分析，也列举了我重点关注的锂矿公司（共15个，下图），基本上概括了我在锂矿股的选股标准。
之后有小伙伴联系我，想让我具体说说构建一个锂矿组合具体选什么股？我理解是这样的-什么样的人就会选什么样的股。这话怎么理解呢，就是每个人都有自己的人生观、价值观、世界观，每个人都是在自己的认知下做出符合自己个性的选择。
既然是这样就没有统一的标准，这是根本，也没道理可讲。人作为一个独立个体，有不一样的观念、想法、性格，肯定会有不一样的喜好（我认为我的读者都是有独立思考能力的），选择你认为正确的就好，我从不强求别人和我一样。
我在这里也说说我个人对锂矿公司的偏见，嗯，这只是我个人的偏见。
首先上面这些公司都是我长期跟踪的，也经过筛选过的，有一些不在上面的锂矿公司也是再三想过后没有加上去的，所以上面的公司也许、基本、的确包括了国内主流的锂矿公司。我就在这个股票池上来谈谈我的偏见。
稳健的投资=赢面大的投资
在上面锂矿股中，我自己来构建锂矿股组合，我会把6成以上的仓位配在最有赢面的股票上，赢面最大其实说的就是未来胜出的概率非常大，而且这个期间出现意外的风险最低，要把这两个因素结合起来考虑。而且我相信这些赢面大的公司，最终的收益也不低的，超过行业平均。
这么考虑的话，赣锋锂业、中矿资源、天齐锂业可以作为首选，这三个公司在下一轮锂价周期中实力是在稳步提升的，赢面很大。但这三个公司的特点还是不太一样。赣锋是综合实力最强，产能扩张潜力也很大；中矿是近期产能扩张潜力大，远期在非洲锂矿这块沃土上占据先机；天齐锂业是资源最优质，产能扩张相对温和，最大风险在于政治风险，所以我把天齐放在中矿后面。
我原来说过，如果不知道买哪个，就选赣锋锂业，就是这个道理。
获利最大=赔率最高的投资
肯定也有很多人想投一个出人意料的牛股，这里我用例子来说一下观点。的确每一轮牛市，不管是行业、还是市场，都会出现大牛股，这类牛股往往不是之前大家看到的公司。
比如这波锂矿牛市的牛股江特电机，从1.25元涨到最高的32元，涨幅达25倍，而赣锋整体涨幅才11倍，如果投江特，刚好买在最低点，肯定大赚特赚。
但这都是用后视镜看，虽然买江特比赣锋多赚1.5倍，但当时的江特情况是怎样的呢？我来说一下，因为当年江特也在我的股票池中，而且我也是再三思考后没有选江特。
首先，江特这个公司2020年叫*ST江特（注意这是带*号的），那时公司的财报是这样的：2018年亏17亿、2019年亏19亿，要知道，之前公司每年净利润才3000-4000万，两年把公司正常经营100年的收益都亏进去了，就问你怕不怕？但这还不是重点。
导致江特这么大亏损的原因是公司经营重大错误，2015年分三次收购九龙汽车100%股权，累计支付对价29亿元，公司汽车产业包括三大平台，九龙汽车、宜春客车厂及江特电动车。
之后再花了6亿元买来的米格电机，这些收购的业务最终都没达到预期，2019年公司剥离九龙汽车全部股权的转让。说白了，公司汽车业务所有投入最后都变成亏损，米格电机也不达预期。
加上碳酸锂上一轮价格下跌到4万/吨，公司碳酸锂这块业务也亏损。当时江特电机很有可能就退市了，要不是2021年锂矿行情来了，或者晚个一两年，江特是不是就没了？这个概率是很大的。这个就有点像国际上的期权末日轮，成功了当然盘满钵满，但这种成功是在99%的失败下取得的，本质上还是赔本买卖。
所以，公司在一个破产边缘，赶上了新一轮的锂矿行情，这是不是有很大运气成分？假如公司没有赶上这波锂矿行情，江特破产的概率可能在80%，成功活下来的概率20%。
赣锋在锂价周期低谷期都还是盈利的，赣锋成功概率高于90%，对应赔率来说，江特上涨潜力要高于赣锋500%才是合算的交易，所以最终江特上涨幅度比赣锋高150%，其实我也不觉得江特值得投，就算现在还是这样。
还有，一个公司管理层如果不靠谱，持有公司时间越长，失败概率越高，反之亦然。所以我在PPT锂矿股中，看好的只有融捷股份，原因是吕老板还算靠谱的。其他PPT锂矿公司，有点像之前的江特，如果赔率足够高，会买点（首先融捷），但不会是主投。
其他的，永兴材料、藏格矿业、盐湖股份、盛新锂能这些公司管理层还尚可，是在胜率和赔率之间作选择，就看价格了。
投资还是价值观的游戏
我投资也有15年以上了，感觉投资最终还是三观的体现。早期我也会去寻找牛股，也抓住过牛股，有过春风得意马蹄疾的快感，但也有马失前蹄的事故，经过多次之后，现在真的观念变了，就算我有先知般的能力，能预知哪个锂矿公司真能赚20倍，我还是会按整体思考框架去布局，不会去赌单个牛股。
投资经理这个职业有点像电影导演，你看，知名的电影导演基本上都有很强的个人风格，比如王家卫、李安、诺兰、库布里克，因为导演个人的认知，审美、价值观、世界观都会无形中影响作品，导致作品带有强烈的个人印记。
投资也一样，投资大师管理的基金就类似于导演的电影作品，巴菲特之所以是巴菲特是因为他的风格中包含了个人的价值观，人生观，世界观，这些东西不是短时间形成的，也不是学就能学会的，因为个人经历，思想的形成，每个人都不是一样的，所以，我认为学巴菲特不是不可以，但成不了巴菲特，你只能成为你自己。就像学电影的都想成为某个大师，但最终拍的作品不可能完全一样，可以借鉴，但最终还是成为自己！
扯得有点远了，但就是这个意思，大家想投什么股，我不会给建议，你可以想想我说的理由，在结合自己的风格，选出你的选择。我也希望有人看了我的帖子，在之后5年里投资长牛。
说实话，上个锂价周期，我也是这么分析的，有朋友听了我的分析，觉得很靠谱，后来赚的比我多的多，所以，现在我才会在朋友建议下开号写写文章，我是真的希望在这寒冬中还有人喜欢听我胡说。
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