斯瑞新材的水冷热屏是否与它的高镍合金换热器 有区别呢??
换言之,如果光伏行业中使用流化床法生产更多,那么对于科新机电而言每万吨的价值量更大。
这里有一个比较重要的技术变革,协鑫科技子公司中能硅业彩虹工程CCZ设备及工艺开发项目首根超长单晶硅棒在本月出炉,棒体长5.1米,重量达600千克,较常规单晶棒延长42%,重量增加50%,产能提升25%。
CCZ技术一旦取得重大突破,那么颗粒硅+CCZ法有望进一步推进光伏行业的降本增效。而协鑫科技现在产能的规划中已经全面转向了颗粒硅。
整体的逻辑就是:CCZ法效率提升,具有成本优势→促进颗粒硅的使用→颗粒硅的使用促进流化床法→流化床法设备价值量更高→增加科新机电的营收。
上一篇的文章中,没有区分两种不同的技术路径,没有动态分析。考虑到新的技术路径,那么科新机电在光伏领域中设备的价值量是很有可能进一步提升的。
这个业务逻辑很容易说清楚,一言以蔽之,行业有β+个股有α,速度很有可能超预期。卖方已经贡献了超多的研报,有兴趣的可以自己找一找读一读,上一篇我也写到了,就不赘述了。
这个就涉及到了未来的规划,以及公司领导的眼光。公司2月6号的公众号上已经有提示。
5.8亿的定增还没有募集到位,公司已经开始干活了。一方面,公司产能不够,时间不待人。另一方面,公司对于未来的业务非常笃定了。
公司目前的业务情况在上一篇中也说到了合同负债、产能利用率等情况可以交叉验证。
科新机电本身2023年的在手订单情况就非常好,市场最怕的就是一下子预期就打满了,未来没有想象空间,预期了你的预期,透支了未来所有你很冒险的梦。
而现在的科新机电,几乎所有的新方向都有可以期待的空间。其实传统业务也很优秀,但是二级市场喜欢看新增业务的边际变化。
最新的总市值38.82亿,过往看这家公司都是做罐子的,给到的都是傻大笨粗的制造业的低估值。而科新机电对于自己未来的定位也非常明确“高端过程装备”,就是高端制造业,还会有估值上的提升。
未完待续,未来可期~
斯瑞新材的水冷热屏是否与它的高镍合金换热器 有区别呢??
科新现在怎么看,跌破定增价了
感谢分享,前一篇对科新机电的分析的确精彩。想请教您一个问题,看了下这家公司历史上的一些数据,上一轮景气周期是19-20年这个时段,石化行业固定投资的巨大增长带来了公司的第一次飞跃,加上切入高毛利的核电领域,使得19、20两个年度的营业收入和产品毛利率都出现了显著增长。但从21Q1开始,石化、煤化工、油气方向的毛利率都是显著下滑的,加上对他家研发队伍和研发投入的观察(从最近的一次电话号录音看,似乎它家最大的技术壁垒是一批成熟高素质的焊接队伍),一个粗略的感觉是它家在产业链中的定价权是很弱的。23年会不会重现21年的情况,营收增长,毛利率下滑?
美女研究这么深入,佩服佩服。