投资思考:最好的生意模式

1.《搜索引擎百度已死》刷屏,百度市值蒸发260亿
媒体人方可成《搜索引擎百度已死》一文刷屏,指出百度搜索结果中,百家号等百度自家内容占比过高,百度作为搜索引擎名存实亡。
“Baidu.com已经不是你寻找中文互联网内容的地方,而是百度自家的站内搜索;它将你引向的不是中文互联网中的优质精神食粮,而是囤积在自家的腐臭变质内容。”
百度在官微上做出回应,称百家号内容在全站占比小于10%,百家号是提升百度App内容生态体验的一个重要举措,可以优化用户使用百度App搜索时遇到的页面访问速度慢、排版差异大等浏览体验问题,给用户简洁一致的搜索体验。
@今日话题 @长征中的饭饭 

简评:
一直以来,$百度(BIDU)$ 被诟病搜索竞价排名,魏则西事件就是和医疗广告有关;
百度仍然是一家赚钱的公司,他在中国搜索市场还有重要的地位;
互联网公司最重要的资产是用户,提升或保持使用体验是让用户留存非常重要的手段;
作为一个搜索引擎,最重要的功能是尽量提供给用户所需要的匹配的内容,让百家号等大量占据搜索结果,初衷是想扶持自己的内容平台,但得到的反馈却是使用体验很差;
从个人使用百度的产品体验和因为工作关系联系过百度的体验来看,确实感觉不是很好。
搜索是百度的现金牛业务,这个业务如果下滑,结果会怎样?
百度已经错过了移动互联网风口,被称为不思进取的公司。现在的局面,百度确实应该反思。

花旗昨天发布投资研究报告,继续维持其股票“买入”评级,但大幅调低了目标价,从262美元调低至205美元。报告调低了对百度的业绩预期,主要因为较高的开支、宏观经济低迷,以及潜在的广告主削减广告预算,并将百度列入“30天负面催化观察”名单。

2.新浪微博被野村证券下调评级,股价暴跌13%
1月22日,投行野村证券将$微博(WB)$ 股票评级从“买入”下调至中性,把目标股价从74美元下调至61美元。新浪微博股价周二暴跌13.63%,报收于52.51美元。

简评:海外机构担心的理由是宏观经济形势对广告的影响,以及竞争加剧导致成本扩大,国际大行接连下调评级,短期股价肯定会有波动,但我长期仍看好,理由以前说过。

3.美团王慧文发内部信:摩拜单车将更名为“美团单车”,CEO刘禹因投身创业而离场
简评:摩拜被$美团点评-W(03690)$ 收购后,创始团队先后离开,加上之前的裁员,现在连品牌也不保,可见已经全面美团化了。摩拜提供短途接驳的“刚需”,并且把它做到行业最大,经历行业洗牌后,仍然活下来,品牌已经有一定的知名度;以后并入美团有利于公司统一品牌标示,但摩拜这个品牌资产将归为零,挺可惜!品牌的多元化or一致性是个值得讨论的话题,摩拜单车的命运最终会怎样,可以继续观察。

4.投资研究的集中与分散
人的精力是有限的,也不可能赚到市场上所有的钱,所以要把聚焦范围收缩,集中在自己擅长的领域。以股票为例,优中选优的话,沪深港美股加起来的优质公司不会超过50家,再结合个人擅长的领域,也就几家公司了,把这些公司盯紧,就很不错了,长期累积就会形成认知优势。

5.最好的生意模式
之前讨论过,最好的商业模式是潜在消费者巨大,终生、高频、高客单价,人类最古老的生意更为简单粗暴——垄断、收租,参照球友的观点,我制了个图:

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风险提示:本文所提到的投资标的,均仅代表个人的意见,不作推荐,据此买卖,风险自负。

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全部评论

不老的老曹02-06 19:28

最好的模式是税收!没有之一!!!

玛丽莲COCO01-25 10:06

最好的生意模式是什么样?垄断、收租!

溯源守本01-24 22:10

哪些是最好的生意模式?这真是一个关键和基础性的问题。
作者的回答是:收租、放贷、收费、广告和瘾品(烟、酒、赌博、游戏)。
四大特征:客多(潜在用户数量多)、期长(持续消费时间长终身)、高频、高价。
本质:垄断+收租。
概括为一句话,就是:具有垄断性收费特征。就像政府征税、收费一样。

股市小草民01-24 20:42

那天中概股都在大跌啊,确定有直接联系吗?

梦游客V01-24 20:18

很遗憾没提到移动支付