小米的5%硬件综合利润的思考

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近代落后国家的发展模式一般为:

从低端劳动密集型产业入手,依靠廉价劳动力,提供廉价商品,完成原始的资金积累。

跟随前沿技术,逐渐跟上发达国家步伐,抢占市场份额。质优价廉。

某行业占领导地位,具有行业顶尖的技术,并拥有一定的定价权。质优价高。

小米的使命:始终坚持做"感动人心、价格厚道"的好产品,让全球每个人都能享受科技带来的美好生活

不超过5%硬件综合利润。

小米以互联网思维入硬件,最终反哺互联网业务,并最终以互联网业务盈利。这是自愿放弃第三步也是最重要一步的小米商业模式。

自身发展

小米模式有两大特点:

硬件不赚钱,靠高性价比的特点占领市场

品质尚可。超过山寨或一般小品牌,但远不及国际大牌。

正常的模式:将利润逐渐转化为技术优势,依靠技术优势提升毛利、扩大市占率,带来超额利润,利润催生更高的技术优势。可形成良性循环,也可以给投资者带来合理利润。

如果将硬件利润值限制在5%,那么硬件无法带来超额利润,只能依靠互联网业务反哺硬件业务。中国的互联网行业已基本被瓜分殆尽:腾讯网易、baidu、阿里小米的互联网业务无法与之相提并论。

而如果互联网业务无法带来高额利润,小米在硬件上的技术投入势必打折扣。我想这也是小米逐渐减少芯片业务投入的原因之一。

在这种模式下,小米在技术上永远无法达到苹果、华为的高度。高端技术并不能只靠情怀、一腔热血来实现,持续的资金投入必不可少。

再回到造车业务,那么在当前的模式下(硬件5%,互联网业务无法带来高额利润超额利润),即使一切顺利,小米进入车企前五,并达到年产销千万辆,我依然看不到小米的核心技术是什么。小米汽车最终会是价格厚道的车,至于感动人心,我并不抱希望

小米创业思考》一书中,有大量的举例,比如:陶瓷背板材质、全面屏、充电技术等,任何一个上规模的企业肯定会有类似的例子。最重要的可形成护城河的技术方向、技术突破却并不存在。如果以同样的思维来造车,那么造车业务所谓成功的样子其实就是当下小米手机的样子。核心器件实行拿来主义,在边边角角上做一些能够感动自己的技术突破,这不是我心中的未来行业领军企业的样子。

汽车ID设计

当年众泰模仿保时捷,当下有小米模仿保时捷。奇怪的是,众泰被极尽嘲讽,而小米SU7却被一笔带过,难道是因为小米的LOGO跟保时捷的有差异?

对行业的发展

我现在公司的母公司是国内知名代工企业,因苹果撤单,企业直接由盈利变为亏损,股价也一落千丈。原因是国外客户能够给代工厂以较高的利润,国内客户由此思维的极少。原因呢?我想除了企业管理上的思维差异,利润过低也同样是原因之一。

小米以不超过5%的硬件利润来约束自己,那么必然会传导至其供应商。小米还有互联网业务来支撑,供应商呢?

如果小米毛利50%,我想上游供应商的日子应该会好过很多。

结语

小米挺难的,貌似在当前的条件下,已经进入了死胡同。这需要小米的管理层能够打破这个圈,找到更上一层楼的路径。

王阳明说知行合一,小米的“知”中并没有投资者,因此“行”中自然也不会考虑投资者。在雷总改变其想法、并实施之前,我不会投资小米。

一家之言,如有错误之处,欢迎指正。

$小米集团-W(01810)$

精彩讨论

仅止盈不止损06-09 22:38

没有小米还在用好几千的空气净化器,好几万的平衡车

努力学习806-08 23:00

小米DNA决定了很难在一些关键但需要积累的方向上长期投入。也就是说,小米成功更多是用户思维、产品思维的成功,而不是技术上的护城河。

亚光tbo06-08 21:26

硬件综合净利润!注意净利润和利润天差地别呀!

亏损比较大06-10 06:46

你这太纸上谈兵了!实际情况正好和你说的相反,小米是行业的鲶鱼,小米从事的行业因为小米的到来,加速了产品的升级,手机、插电排、中性笔等等。你看看这些行业小米没来之前那些行业公司在干啥,躺在高占有率上啥也不干,卖你又贵、又难看、品质相对次的产品。你高估了人性,没有竞争压力,轻轻送就是行业第一,企业为啥去研发去创新,去做更好的产品,哪怕公牛、晨光等这样的好公司。

我们来组成头部06-08 21:43

图片评论

全部讨论

芯片,手机,汽车,系统,国外市场的开拓,供应链的整合,这一桩桩一样样,哪个不是顶级的技术或顶级的管理,我真是想不明白明晃晃的高门槛的极高难度的东西,有人大谈特谈小米对不起这个对不起那个,不说别的,商场稍微打点折,送两斤鸡蛋,你看是不是人头攒动挤爆棚?这不就是人之根本吗?把你目前所有吃穿住行的产品加价一倍,美其名曰提高研发力度,以便提供给用户更好的产品,你愿意不?能真金白银的投票不?我想习惯了小米产品的人绝没有谁回得到过去了,话说回来,各个极度垄断的央企,获取着极高利润的同时给你带来了感动人心产品或服务吗?在你心里面,没有骂过汽油太贵?没有骂过电信资费过高?没有遭到行政中心人员双手插兜的白眼?没有嫌弃房价太过变态?他们妥妥的高利润,换来的却是你的敢怒不敢言,回到小米这,扛着大旗正义就站在你这边了?任何人首先是用户,用户好了企业不会差,就值得投资,股价起来不过是时间早晚的事情。

不再讨论了。于我而言,此贴的意义在于总结,让我能站在投资者的角度上看清楚小米,得出是否可投资的结论。
但随着思考的深入,产生一些更深层次的质疑。但也只是质疑,我并没有严格的论据来支持这些质疑。
投资的结论已有,其他的暂不考虑了。

06-10 01:03

作者写的挺对的,不过我感觉小米也意识到这点,硬件不攒钱,依靠互联网攒钱也并没有显现特别明显,增速也一般,而且冰箱洗衣机这些IOT也无法通过互联网攒钱
不过我感觉小米意识到了这点,可以看看will的文章,小米冲击高端化全面高端化也是想改变现状,有钱才能更好创新和研发

06-09 17:01

认同此观点,靠代工制造,以低价销售,其它同行大竞争对手由于产量大其价格也不高,小米这样做基本无利可言,不知靠什么发展壮大

06-09 07:51

雷军是一个了不起的人!

06-09 04:46

一般人都和你想的一样。。。。