只关心日成交上亿的etf,
可以看出,ETF每年上市数量整体呈上涨趋势,这期间由于市场剧烈波动影响会有年份减少,但每年都有发行。
2019年有爆发式增长,图中数据截止2019年8月30日,年内还会有ETF继续发行,个人猜测2019年股票ETF发行可能会超过100只。
2.从股票ETF类型分类看
规模最大的为宽基指数ETF,几乎每年都有发行,其次是行业ETF和概念ETF。
(所谓概念ETF,也可称题材ETF,例如AIETF,雄安ETF等)
宽基指数ETF多为早年发行,份额较大,问题在于重叠性太高,例如上证50指数,沪深300指数,中证500指数均有多家基金公司发行,但是每种指数流动性较好的一般只有一到两只ETF,如华夏上证50ETF,华泰柏瑞沪深300ETF,南方中证500ETF。
宽基指数ETF的发行有先占优势,发行较早的有着稳定的套利者参与,发行晚的几乎没有成交量。
基金公司想要在ETF管理这块取得优势,只有另辟蹊径,途径有二:
一是规避重叠,发行行业或者概念性的ETF,而且要跟随行业大趋势,比较成功的有国泰证券ETF512880,国泰军工ETF512660.
二是满足套利者需求,从清单份额和市值上思考,比如创业板50ETF159949,反面例子就是华安上证180ETF510180和易方达深100ETF159901,180ETF发迹于沪深300股指期货刚上市的时候,当时没有300ETF,出于配置需求180ETF加深100ETF逐渐做大,后来180几经拆分合并,搞得套利者难于参与;深100亦是如此,不过随着深证100ETF期权呼之欲出,易方达深证100ETF逐渐恢复流动性。
还有一种做大ETF规模的方式,算是有点像定向债券,国家支出某个行业或者板块,再有几家大机构牵头发行一些概念ETF,由此间接支持实体经济。例如2019年初发行的512960博时中证央企结构调整ETF,竟然是当前份额最大的ETF,约210亿份,还有512950华夏央企调整ETF,份额排名第二约160亿份。然后才是华夏上证50ETF。
但是512950,512960显然没有在乎二级市场流动性问题,关注一下十大持有人便知原因。
512960央调ETF十大持有人
512950央企改革ETF
小编认为,这应该是大资金机构或者说国家队买股票的通道,至少不会出现在个股的大股东行列,至于二级市场流动性什么的,有没有无所谓。
3.从基金公司来看
到目前为止,已经发行或者将要发行ETF的基金公司有40家,有老牌宽基指数的华夏基金,南方基金等,有抓住行业ETF契机的国泰基金,富国基金后起之秀。小编印象里国泰富国还有鹏华等几家基金公司15年那波行情前后把分级基金玩的相当之溜啊,韭菜割的一把一把的,还把投资者逼到证监会和交易所去堵门,好像有这么一回事,不过分级最后凉凉了,挺好的中国特色独创被玩坏了,具体的分级基金前世今生小编也不太了解,等有时间回忆一下做一个总结,虽然凉了,但还是给股市留下浓墨重彩一笔。
闲话到此为止,看表格:
从图中看出,ETF基金已经不是少数几家大基金公司可玩的,几乎每一家公募基金都开始发行指数基金,足见ETF之优势。
ETF发行只数前五名分别是南方19只,广发17只,华夏17只,易方达13只,嘉实11只。
值得注意得是,前五名都是发行ETF比较早的基金公司,多以宽基指数为主,具有先占优势,但是排名靠后的基金公司都在奋力追赶,尤其像国泰,海富通等。
还有就是天弘基金,已经在募集自己的第一只ETF基金,159977创业板TH,2019年9月6日认购截止,之后很快就会上市交易。天弘基金就是发行首只互联网基金——天弘增利宝货币基金(余额宝)的那家公募基金,余额宝的发行改变了整个基金行业的新业态。
如今天弘基金进军ETF市场,换句话说,马云爸爸开始玩ETF,必然会给ETF市场带来更大的改变。
三 未来ETF市场的猜想
1.先发优势宽基指数基金强者恒强,华夏上证50ETF,华泰柏瑞沪深300ETF,南方中证500ETF和易方达创业板ETF仍将在宽基指数ETF领域独领风骚。
这个不难理解,上述4只ETF牢牢把握住了日内套利者的注意力,以至于后来发行的很多只同指数的ETF或是上市首日昙花一现,或是直接哑火,最基本的关注都没有。
2.行业ETF将从已经发行的ETF中出现几颗耀眼明星,关键在于基金公司对行业的把握,份额的拆分合并以及最小申赎单位份额的调整,还有就是特停股票的处理以及现金差额是否能精确估算。
3.概念ETF异军突起,这个应该是受分级基金的影响。
当年分级基金火爆时候,什么概念都有,例如酒A酒B,药A药B,新能A新能B等等,后来股灾把自己玩没了,如今概念ETF获得批量批准,不出意外的话概念ETF或者叫做题材ETF还是当年玩分级那几家基金公司玩的好,例如雄安ETF(京津冀基512780),人工智能ETF(AIETF512930),还有5G,半导体等等,有什么炒股题材将会有什么ETF。不过如果处理不好题材ETF最终也会凉凉。
4.类似专项债券的ETF会不断发行,GJD对于应用ETF支持实体经济或者WW股市会越来越得心应手。
5.一直呼声不断的A股去散户化可能会通过概念ETF得到解决。散户不买ETF的主要原因无非两个,一个长得慢,来钱慢;一个没有满足需求的ETF。
举个例子,以后炒股想买券商概念,不会选股就买券商ETF,涨起来也是波澜壮阔,跌宕起伏;想炒新股就买新股ETF等。
6.深交所跨市ETF结算机制改变或将对上交所跨市ETF造成冲击,也为日内套利者提供更多选择。
7.随着科创板股票上市股数达到一定数量,科创板指数将会编制,很快科创板ETF应该会发行,希望凭借科创板ETF能唤醒广大散户对ETF的关注。
只关心日成交上亿的etf,