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兖矿能源是否是个机会？兼看牛散的雏形20240604，兖矿能源H因为配股而股价大跌，个人认为是个机会。
我：兖矿能源今天大跌，可以看看，或许是个机会
朋友：煤炭股坚决不碰，兖矿营收和利润下滑很厉害。
我去年收益最高200%，后面回落了，也有165%。
今年收益差一点，但年底前应该不差。今年收益不高，主要是上海XX拖后腿了，但我坚信它是大牛股，我预计有5倍空间。
以朋友的业绩来说，他肯定有弹性更好的票，但对兖矿能源的认知显然还停留在“周期股”的层面。
煤炭行业供给侧改革后，供求紧平衡是长期的，煤炭股有周期性，但矛盾的主要方面却是“成长性”。
互联网有很多资料可供学习，搜集整理几条如下，相信投资者自会做出判断。
20240605：股道热肠也
股息并不摊薄，只是老股民有些错愕，最后桥归桥，路归路。股价走势看业绩，相信兖矿会越来越好。
20240605 转自理想主义的侦探
兖矿是成长股。以2%～3%负债利息，拿下3亿吨原煤产量，等10年后，由于环保和东部省份煤炭资源枯竭，每年3亿吨产量多么珍贵。
赌一件事，10年后，煤炭依然是我国主要能源。
投资要抓大放小。抓住大逻辑。如果每天盯着利好利空，比如原油价格最近跌了5个点，就吓的卖股票，这种只能看见眼前一尺远的思维方式，是成不了大气的。
20240605 郑守福说事
我和几个大型能源集团老总聊过，在2050年前火电依然是我国的主要能源，且现在中国火电厂的技术世界领先，污染物排放几乎为零，只有二氧化碳。
20240604 股道热肠也
最好不配售股票，配售也没办法。我们的股权很值钱，不肯轻易出手。兖矿能源配股是否对原股东造成伤害？
20240604 阿文11
兖矿能源，就行情走势看，港股投资者对这次配股，深恶痛疾，虽然影响可控。
兖矿能源的困难在于，虽然手上有好几百亿吨的煤炭资源，但产量的扩张速度，跟不上资源的增长速度，而按时间表，山东能源集团还有好几百亿吨资源等待注入，经营现金流的增长速度，对于急需用钱但又要保持高分红的兖矿集团来说，太慢了，只能向市场伸手融资。
融资，有助于减少负债压力，有助于资产收购，但也怕管理层乱花钱，去收购低效资产，是双刃剑，这个管理层要自重。在市场上，煤炭资源价格，节节攀升，面粉比面包贵的情况下，融资去注入山东能源煤炭资源，长期股东也捏着鼻子认了
20240524 壹星
研究了一下兖矿能源，拉了一下过去10年的营收，净利润以及派息
2023年 1500亿 201亿 10送3派14.9
2022年 2008亿 307亿 10送5派43
2021年 1519亿 162亿 10派20
2020年 2149亿 71亿 10派10
2019年 2006亿 86亿 10派5.8
2018年 1630亿 79亿 10派5.4
2017年 1512亿 67亿 10派4.8
2016年 1019亿 21亿 10派1.2
2015年 690亿 8.5亿 10派0.1
2014年 639亿 22.8亿 10派0.2
初步了解到的情况
第一，主营业务是矿业，高端化工新材料，其中煤炭不仅销往国内，还销往国外，其中国内占比80%。2023年年报，煤炭以及煤化工占比营收85%左右。
第二，煤炭原地资源量471亿吨，其中澳大利亚原地资源量87亿吨，储量惊人，有制定年产3亿顿的目标，目前年产1亿吨出头
第三，新增产能
万福煤矿 180万吨/年，计划2024年投产
五彩湾四号煤矿 1000万吨/年 计划2025年投产
第四，负债率一直保持在50%以上，因为分红送股等原因，总股本由49.48亿变成74.39亿，扩大了1.5倍，这两点减分
第五，公司在发展上一直坚持多元化，而且澳大利亚也有煤矿，这是一把双刃剑。个人还是偏喜欢专注一个主营业务的公司，简单好跟踪
20240519 仰钻复利V自由之路
1、资本运营能力。兖矿能源的发展伴随着持续收购，内部整合，管理提升，贡献利润，从上市之初4对矿井发展到现在的32对；
2、国际化。以澳洲为例，17亿美元债权投资已经完全回收，30多亿股本投资已经回收70%，今后国际化还有空间；
3、资源。优质资源是最大的核心竞争力，比如公司在澳洲拥有3个露天矿，收购鲁西矿业和新疆能化后又增加了165亿吨可采储量；
4、产业协同。公司根据自身优势，实现煤化一体化，化工将是煤炭消纳的重要方向；
5、人力资源。公司人才储备和技术开发在业内领先，比如兴隆庄煤矿是全国第一个机械化煤矿，煤制油也是全国第一家。
20240507 仰钻复利V自由之路
有球友问$兖矿能源(SH600188)$ 的风险和不足，今天谈谈，我想了想，主要有两点：
1、山东本部资源面临枯竭。根据2023年报数据，公司山东区域矿井合计资源量85.77亿吨，证实储量9.27亿吨，可采储量5.52亿吨，山东本部7座矿井、菏泽能化2座矿井（包括在建的万福煤矿）、鲁西矿业7座矿井合计产能约5735万吨，2023年产量3743万吨，静态看，按照满产计算可采年限9.62年，按照2023年产量计算可采年限14.74年。
不过这个问题也不必过于担心，原因两个：（1）公司这些年持续拓展山东省外资源，还会继续参拍或收购集团优质资产，接续充足；（2）山东区域矿井的资源量还是很充足的，公司也在不断进行探矿增储工作，资源量会不断转化为储量，这一点通过数据可以证明，2021年、2022年山东区域矿井（去除鲁西矿业）可采储量分别是3.27亿吨和3.3亿吨，2022年和2023年分别生产2663万吨和2662万吨，两年合计生产5325万吨的情况下2023年可采储量3.41亿吨，比2021年还增加了1400万吨。
2、市场煤多，受煤价波动影响大
和中国神华长协煤比例高达81.3%不同，兖矿能源长协煤比例仅为26%，市场煤比例高达74%，这就导致公司业绩在煤价下行的时候受影响比较大，比如去年业绩下滑39%，今年一季度业绩下滑41%。当然，凡事都有两面性，如果煤价上涨，兖矿能源的业绩弹性也更强，所以我采取的是“一攻一守”思路，神华防守，兖矿进攻，各司其职。
没有十全十美的人，同样也没有十全十美的公司，投资一家公司，知其优点，亦知其不足，才能做到客观，才能淡定从容，更多独家原创研究，欢迎关注。$兖矿能源(01171)$
20240505 东吴证券孟祥文
《稀缺持续产能增长龙头煤企，稳定高分红叠加高现货比例凸显配置价值》
外延并购+内生增长，预计公司产能持续扩张。
煤炭市场定价比例高，煤价高位增厚公司业绩。
国际油价持续上行，煤化工盈利有望触底回升。
承诺最低现金分红股利，稳定经营高分红凸显配置价值。
20240427 股道热肠也
兖矿能源是我的实业投资。我的公司一年赚200亿，就因为一季报差一点37.8亿，我就把我的公司以五倍pe卖了吗？愚蠢！兖矿能源有480亿吨储量赚大钱的日子在后头呢！不如你们卖给我吧！