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我国乳制品人均消费额及人均消费量均明显低于欧美及日韩等国家,具备较大提升空间。(1)量增:从内部消费量来看,我国农村居民人均奶类消费量远低于城镇居民人均奶类消费量,具备较大渗透空间;与其他奶类消费大国相比,我国人均奶类消费量水平低。(2)价增:双寡头稳定格局及产品结构升级助力价增。竞争格局稳定的情况下更有助于行业进行提价;乳制品作为消费升级受益行业,通过产品结构调整有助于实现间接提价。国际化虽然迷你,但成长性大,就光东南亚就有非常大的市场份额,而且最新的消息显示伊利旗下新西兰Westland Milk Products连续第二年实现强劲的年度业绩,2023年净利润5590万美元,增长43.7%。利润是其目标的两倍多。国际化想象空间大。