公司公布23年业绩预告后，多家机构纷纷发表了对公司看好的研报，并大多给出了“买入”评级，但对今年的业绩预测却只有3、4个亿，观点比较撕裂！还不如球友倔强和股顽家的分析深入、细致和靠谱！ 我还是维持之前的看法:今年就传统耗材和抛光垫两项就极可能贡献5个亿利润，今年的业绩值得期待！ 逻辑其实很简单: 1、还是拿22年来作比较（23年情况特殊，没有参考意义），22年抛光垫刚量产不久，还有一段的产能和销量的爬坡期，只有第三季一个季度达到最好水平，但也取得了3.91亿的年度业绩（其实真实的业绩应该算是近4.7亿，之前帖文有说明）。而今年不存在产能爬坡，也就是说只要下游客户有需求就有产能。而今、明两年是“两长”和国内各大晶圆厂商扩产线集中投产的时候，理论上对抛光材料的需求要远大于22年，也就是说，理论上今年抛光垫和传统耗材贡献的业绩也理应远多于22年了。 预告中显示，第四季度抛光垫销量再创新高，创历史最好水平！达到1.5亿，这说明了下游的需求正在快速恢复和增长，今年全年延续增长也是大概率的事！按四季度1.5亿的销量，若按22年的单价和净利率测算，全年能贡献3亿多的利润，今年全年平均增长个30%左右应该不成问题吧？ 2、HBM，海外厂商正大力扩产线，国内如设备允许肯定也会跟进。hbm的工艺需要多次的平坦化，也就是说对抛光材料的需求量会更大，包括抛光垫、抛光液、清洗液、钻石碟等，这些公司都能管够！其次，也带动大量的先进封装材料的需求，公司之前预计今年一季度将迎来先进封装材料的首张订单（可能一季报里会有反映），这些，今年都是会为公司带来除抛光垫以外的利润增量！ 3、华为折叠屏手机一季度大卖，据说预计将同比增长超100%，其他厂商大力跟进亦是必然的了，那公司的浆料大卖也就是自然的事了，今年这块业务也将给公司带来可观的利润！ 而所有这些，在22年都是没有给公司带来利润的，有的还是负利润。所以，结论:今年的业绩值得期待！ 最后，不负责任地预测一下即将到来的一季报，预估合理的增长范围应该是400-500%，也就是业绩在0.12-0.15之间比较合理。