芯片:如图,全球半导体销售仍处在“去化”末尾阶段,一轮半导体销售周期约40个月费城半导体指数领先半导体销售周期1-2季度。而美消费与费城半导体指数属于同步指标(这背后逻辑好理解,手里有钱就会消费电子产品么)日经225:日本没有跟随美联储的货币政策,负利率时代,可以催生牛市,背后长逻辑我没有研究过。