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本报告导读：
阿里获批通过重庆蚂蚁金服消金公司增资方案，整改方案的落地意味着监管环境正在回暖，带动了在美国上市的中概股新年创下史上最佳开局。
摘要：
本周投资观点 ：延续短期基本面与长期逻辑共振的选股思路，关注低估值传统行业景气度边际改善及拐点，围绕五条投资主线：①关注疫后复苏受益的黄金珠宝板块，推荐潮宏基、周大福、周大生、飞亚达、迪阿股份；培育钻石行业高景气持续爆发，受益中兵红箭，力量钻石，黄河旋风。②流动性预期变化+平台经济政策边际改善，互联网板块具有较大估值修复空间；推荐美团、 拼多多、阿里巴巴、京东。③贴息贷款政策加码教育信息化行业，将助力下游需求快速放量，以硬件设备端为主的企业有望率先受益，推荐国新文化；教育信息化3.0 阶段提供智慧教育综合服务的龙头企业将迎来业绩释放，推荐正元智慧。④稳就业政策力度再加大，利好人服及平台企业，推荐北京城乡（北京外企）、科锐国际。⑤在疫情影响逐渐消退的背景下，百货龙头将受益于消费场景及消费信心修复，推荐重庆百货、王府井、天虹股份、小商品城等，受益武商集团、杭州解百、广百股份等。
上周要点回顾：上周商贸零售板块涨幅-2.38%，相对沪深300 收益率-2.38%，在所有行业中位列3 名（总计30 个行业）。未停牌股票中，A 股汉商集团+15.75% 涨幅最高， 东方银星+10.93% 、翠微股份+10.59%、健之佳+9.35%、壹网壹创+8.60%、远大控股+7.16%、飞亚达+6.07%、南纺股份+5.82%、爱婴室+5.19%涨幅位居前列。
行业重点信息及数据更新：①电商行业：抖音好物年货节big day战报：抖音商城商品总曝光55 亿；京东正式发布“春晓计划”，再次冲击C2C 市场；快手年货节战报：品牌&快品牌GMV 同比增长100%；亚马逊将裁员超1.7 万人；叮咚买菜年夜饭相关菜品销量同比22 年增长500%。②黄金珠宝行业：元旦北京品牌黄金珠宝商优惠力度大，引发抢购潮。③百货/超市行业：盒马CEO 侯毅发布全员内部信，盒马鲜生实现盈利；永辉自有品牌辉妈到家上新“年夜饭”预制菜；沃尔玛2022 年完成6000 次无人机配送服务；拿地十年的杭州港龙悠乐城正式开业；万达2022 年新开55 座万达广场，105 家万达影城
公司公告：新东方在线：董事会建议将公司英文名称由KoolearnTechnology Holding Limited 更改为East Buy Holding Limited。
永辉超市：累计通过股份回购证券专用账户以集中竞价交易方式回购公司股份85,604,728 股，占公司总股本的0.94%，已支付的总金额为263,483,654.25 元。美凯龙：收到公司控股股东红星美凯龙控股的通知，红星控股正在筹划股权转让事宜，或涉及公司控制权变更。
风险提示：疫情反复的风险；宏观经济波动的风险；政策监管风险
来源：[国泰君安证券股份有限公司 刘越男] 日期：2023-01-08