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国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，明确新型电力系统建设的“进度条”。从电源端来看，火电、水电、新能源等各类电源多能互补协同发展。火电方面，蓝皮书中强调了现阶段煤电保供的重要作用，并提出2030 年前煤电装机和发电量仍将适度增长。新能源方面，“双碳”目标推动能源转型，新能源逐步成为发电量增量主体。储能方面，蓝皮书提出推动抽水蓄能多元化发展和应用，推进源网荷各侧新型储能多应用场景快速发展，以及推动新型储能与电力系统协同运行。
动力煤短近期市场煤价仍偏弱运行。动力煤方面，本周现货价格跌势放缓，供给端，库存方面，国内电厂库存水平较高，电煤采购积极性不高；需求端，电厂日耗端表现平平，工业企业陆续开始放假，年末采购需求趋于清淡；整体来看短期仍然呈现供需双弱格局，预计短近期市场煤价仍偏弱运行。
水泥价格继续下行，浮法玻璃价格上涨。水泥：本周水泥价格维持下降趋势，水泥市场需求下行。玻璃：周内浮法玻璃价格上涨，少量节前备货需求拉动价格上涨。玻璃纤维：近期玻璃纤维粗纱及电子纱价格整体趋稳。粗纱市场表现整体一般，刚需订单不多，深加工市场开工较低，短期提货意向减弱。消费建材：在利好地产政策的不断推进下，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复。
投资建议：公用：推荐三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（ 600011.SH ） 、国电电力（ 600795.SH ） 、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。
环保：推荐ST 龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（ 603568.SH ） 、高能环境（ 603588.SH ） 、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（ 688156.SZ ） 、山高环能（ 000803.SZ ） 、英科再生（688087.SH）。建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（ 300737.SZ ） 、坚朗五金（ 002791.SZ ） 、中国巨石（600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。煤炭：推荐山西焦煤（000983）、陕西煤业（601225）、中国神华（601088）、中煤能源（601898）。
风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。
来源：[中国银河证券股份有限公司 王婷/陶贻功/严明/潘玮] 日期：2023-01-09