113650博22转债（当前转股价格23.95元）正股603916苏博特（当前收盘价20.4元）
当前转股价值：85.18=转债面值/转股价格*正股价格
当前转股溢价率：17.4%=（转债现价 / 转股价值 - 1）*100%
行业：基础化工-化学制品-其他化学制品
债券评级：AA- 发行规模：8亿
强赎条款：如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含 130%)
回售条款：在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时
转股价下调：当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时
担保：无
募资用途：年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目
苏博特高性能土木工程新材料建设项目（一期）
高性能建筑高分子材料产业化基地项目（一期）
信息化系统建设项目
补充流动资金
正股简介：江苏苏博特新材料股份有限公司作为行业领先的新型土木工程材料供应商,主营混凝土外加剂的研发、生产和销售,在防水与修复材料、交通工程材料等功能性产品的研发和推广方面不断取得新突破。
所属板块 化学制品 江苏板块 沪股通 上证380 转债标的 装配建筑 新材料
经营范围 建筑新材料的研究、生产、销售,金属材料的研究、销售,技术服务、技术咨询,自营和代理各类商品和技术的进出口业务,研发、生产、销售及代理土木工程设备与检测仪器。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
我们的判断是：前十大持债人中1、2属于持股5%以上的股东，3、5属于2的一致行动人，都符合限售要求。持债比例为37.4%。转债实际流通规模为：8亿*(1-37.4%)=5.01亿。以上测算不含董高监，实际流通规模可能略小于计算结果。但转股价值较低，因此我们预测博22转债上市首日转债开盘价在120元左右。
开盘首日套利价值：中（沪市）。