$谭木匠(00837)$ 中报简析:
1、关于门店数量。门店还在减少,说明门店的结构调整还未完成。门店什么时候重新恢复正增长是一个很重要的观察窗口。
2、关于利润。利润保持个位数增长,但营收不给力,略低于预期。
3、关于期权激励。中报中提到了期权激励。这是个新情况。也不知道目前是怎么考虑的?推进的进度和计划?
4、关于分红。继续强烈建议在现金储备充足前提下,利润100%分红。公司扣除现金类资产后的roe还是非常优秀的。而账上现金相对于目前的发展规划非常充足,更多的钱放在账上也就买买理财,实际上成为低效资产,不断拉低公司的roe。当年利润100%分红是个多赢的方案。利润100%分红的预期结果:大股东和小股东钱包更鼓了,公司市值还会更高。口袋了现金更多的同时,股票市值还会更高,绝对的双赢。建议利润100%分红并且把分红政策稳定下来,给资本市场一个稳定预期,不要以特别股息形式。
5、其他。建议公司可以考虑定期召开业绩说明会,增加和投资者之间地有效沟通。管理层可以和股东进行开诚布公的交流。管理层可以听听投资者的建议,投资者也可以知道管理层的考量。@谭木匠