7月交易与8月计划

$利尔化学(SZ002258)$ $信维通信(SZ300136)$ $腾讯控股(00700)$ 7月眨眼就过去了，乘着难得的高温假，和川A大军因为疫情被封堵，用了一周去乡城稻城亚丁塔公草原转上一圈，收获无数美景。

休假期间，股票常常是忘了看的。查了一下7月交易：7月11日买入2万股利尔化学。估计是对新和成的主产品价格预期不大，失望之下，对自己的主力仓位利尔化学仍然越看越爱了，草铵膦价格依然比较坚挺，今年应当收益妥妥。看看6月的记录，应当是担心利尔上涨，可惜没有发挥资金效益。所以急着补仓了。

然而还是草率了。时间到了8月初，出现了几个新情况。1.安达科技公布了期权激励计划，行权价13块6，和我的买入价差不多（7月间它的价格涨到了19块）。期权激励计划的业绩条件，再一次证实了安达科技业绩的高增长性，部分网友还认为还偏于保守。目前，对安达科技今年利润的预计达到17亿左右，与对利尔化学的18亿利润预计接近。然而利尔化学、安达科技目前的市值分别为166亿和62亿。虽然安达科技仍在新三板，尚未完成辅导，转入北交所。然而从长期看决定股价的依然是企业的业绩，在什么板块上市终归影响不大。股权激励计划更令人安心的是明年和后年的业绩条件，显示持续稳定的增长，虽然价格因素不可测，所以业绩条件中保留了出货量的标准，但只要磷酸铁锂电池不再出现路线被替代的情景，价格的变动应当和其他化工品类似。在这种情况下，安达科技的股价空间就大幅超过了利尔化学。2.信维通信公布了半年报，扣非利润终于开始出现喜人的增长，显示新业务开始获利。公司称今年是新旧动能转换的一年，由于此前持续的下业绩下跌，公司的言论往往不再受到信任，但我对于公司立志做村田一样的企业，从材料端入手研发，切入被动原件等，一向是佩服的。在它上一轮高增长获得收益后，已基本全部卖出，但预留了100股留作观察，这个观察仓已经妥妥的停留了一年多，眼见他从五六十块下落到十六七块。而现在，应当是有困境反转的征兆了。3.小企鹅自大股东宣布减持后持续下跌。前几日游至康定时，正逢佩洛西计划串台，港股大跌，小企鹅一度跌到290。随即回到300出头。这个价格不能不说是深深诱惑了我。

想要的很多，然而余钱已挥霍将尽，看看手中其他持仓也是越看越爱，各有理由不忍卖出。

权衡之下，8月计划如下：卖出部分利尔化学仓位，换入安达科技。账户余款买入腾讯。至于信维通信……只有等8月马应龙和伊利出了半年报，再看下是否有必要卖出，换成信维通信吧。事实上，能不换股确应尽量不换股。原因一：每次交易必胜的概率小于1，而卖出换股相当于连续事件的概率相乘，会进一步减小胜率。原因二：价值投资投的就是价值被市场低估，然而价值被市场兑现的时间是不可预测的，如果经常换股，可能就会错过这个重估的机会，变成竹篮子打水一场空。#今日话题# #股民日常# #巴菲特2021年致股东公开信#