翻看之前的旧文学习笔记,觉得这些资料很有价值,贴出来供大家参考。
错误一:缺乏估值能力
投资法则一:必须建立自己的估值标准
1.大部分投资者对于股票还没入门,因为他们没有建立一套好的选股标准。他们不知道怎么去发掘牛股,结果选择了一些表现平平而非真正领涨股的三四流股票。
思维解读:每个人都是用自己的思想去行动的。卓越者与普通人不同的地方就是:他们已经认真的检查过自己的思维系统,并尽可能除去了其中存在的问题。因此在行动中很少犯错误。
错误二:
投资法则2:过去不等于未来
2.在股票下跌过程中买入,这必然带来悲剧结果,买入下跌中的股票看起来似乎是捡了便宜,因为它比几个月前价格要低。举个例子,我有一个朋友在1981年3月以19美元买入了International Harvester,理由是股价已经急剧下挫,似乎非常便宜。他在这只股票年内低点附近买入,原以为可以大赚一笔,结果事实上这家公司陷入了严重困境,当时已经到了破产的边缘。
分析解读:买入的理由,如果仅仅是“足够便宜”,或者“比原来便宜很多”,就完全违背了上述的六种“投资估值模型”原则,相当于“无知”,当然是莫大的错误。便宜没有错,关键是“买入的内在理由”—绝非价格,价格只是参考因素之一。
错误三:“摊低成本”违背专业原则
投资法则三:“忘记成本,活在当下”
3.更糟糕的习惯是在股票下跌过程中摊低成本。如果你在40美元买入一只股票,然后在30美元加仓,你的平均成本是35美元。但这种做法相当于在亏损和错误头寸的基础上继续加注,属于非常业余的投资策略,可能造成严重亏损。
解答判断:以“价格”作为判断买入的依据,完全业余的水平
思考:什么时候才要“越跌越买”?你到底是因为什么而出手买入的?
错误四:便宜绝不是买进的理由
投资法则四:价格低不等于价值高
4.买低价股。普通投资者有一种错觉,好像持有更多股份、而且是100或1000这些整数似乎感觉更好。但实际上,你买入30或50股价格更高、更优质的公司将会带来更好的回报。重要的不是你能买多少股票,而是你一共投资了多少钱,以及用这笔所能买到的最好商品。2块、5块或10块钱的股票的确吸引力很大,但大部分股价10美元以下的公司要么过去表现很糟糕,要么最近出现了什么问题。选股与买东西一样,你不可能用最低的价格买到做高档的东西。
错误5:赌徒心理 盲目乐观
法则五:投资需要高度技能的行业
5.投资者初入股市时,往往希望大赚一笔。他们急功近利,疏忽了基本准备工作,也没有耐心去学习基本的方法和技巧,而是想找到不用研究思考就可以快速赚钱的简便方法。
错误六:放弃自主思考,相信“别人”
投资法则六:建立自己的估值投资体系
6.喜欢听小道消息、故事和投资顾问荐股。换句话说,他们等于将自己辛辛苦苦赚来的钱押在别人的一两句话上,而不是花时间去搞清楚自己到底在做什么。
错误七:过去不等于未来!
法则7:投资是看未来而非过去
7.部分投资者因为分红和较低市盈率买入一些二流股票。分红没有市盈率那么重要,实际上,一家公司分红越多,其经营可能越弱,因为它可能需要支付较高利息去贷款以弥补分红造成的资金损失。当然,低市盈率也可能意味着公司过去的业绩很糟糕。
错误8:投资不是谈恋爱
法则8:不与投资品谈恋爱(理性)
8.许多投资者喜欢买那些自己熟悉的股票。但是,仅仅因为你曾经在通用汽车公司工作,并不意味着通用汽车就一定是一只好股票。
注意相反法则:最熟悉的领域反而不投资(远离自己的领域)
错误9:依赖专家---消费者思维
法则9:专家是为自己利益而工作的
9.大部分投资者没有能力辨别信息和建议的优劣。他们往往把朋友、经纪人或投资顾问视为投资建议的可靠来源,殊不知这些信息来源可能正是导致其亏损的罪魁祸首。
法则10:只看价值,不看价格
价格高低不是购买的理由
10.大部分普通股民不敢买创新高的股票。他们感觉价格太高了,然而个人的感觉和意见远没有市场本身那么准确。
错误11:不肯认输以为就不会输
法则11:随时准备改正自己的错误
11.小亏损不出场,变成大亏损。当股票出现小幅亏损的时候,大部分没经验的投资者都会顽固的继续持有,一厢情愿地希望价格能够涨上来,最终亏损越来越大、损失惨重。
错误12:心理同上
法则12:投资不是看价格波动
12.亏损的股票抱着不放,赚钱的股票小赚就跑。这与正确的做法刚好相反。
错误13:忘记了投资的本质
法则13:手段不是目的
13.过于关心避税和手续费。你的首要目标是从股票中赚取净利润,一心想着避税,反而会错过许多赚取利润的机会。至于佣金和作出正确决定和及时采取行动相比,更显得微不足道。股票投资比房地产投资有两个优势,就是交易的佣金比较低,流动性比较强。
错误14:认为自己比别人聪明
法则14:对市场持敬畏之心
14.过度参与期权投机。很多人都希望通过期权快速致富,而且采取高风险的错误做法,全部集中在短期低价期权,而事实上这种期权相比较长期期权反而波动性更高、风险更大。
投资原则14:承认自己是笨蛋,因此随时想“我判断错误怎么办?”
错误15:因小利而失去大机会
原则15:牢记自己买入的理由
15.大部分新手都喜欢采用限价单的方式买入和卖出,很少以市价买卖。这种操作方法很糟糕,限价单很容易让你错过上车的机会或及早抛出以降低亏损的机会。
附注:本条在A股几乎无用。但是在港股投资中很重要。
错误16:自己缺乏判断力
规则16:建立自己的投资模型
16.部分投资者很难做出买入或卖出决定。他们经常犹豫不决,因为他们自己也不确定自己到底在做什么。他们没有投资计划,没有一套交易体系或准则,所以总是不确定应该做什么。
错误17:屁股决定脑袋
规则17:无我 客观看待市场
17.大部分投资者很难客观看待市场。他们总是抱着各种期望,有各种偏好,不去倾听市场的意见,而是被自己的希望和个人意见所左右。
说明:一般人,往往因为“想要证明自己是对的”而损失金钱。
现实生活的案例:买车后,你会突然发现街上到处都是你买的车吗?
错误18:投资者缺乏投资逻辑
规则18:建立自己的投资逻辑
18.投资者经常被小事情影响。比如拆股、提高分红、消息发布、券商或投资顾问的建议等等。
没有投资逻辑,就是在股海里盲人摸象。
没有方向盘和导航仪,你只是通过看