伊利股份 2022年年报杂记
液态奶亿（849）增长缓慢，可能有一部分因素与疫情叠加有关？销量是下降的，但收入是增长的，产品结构及涨价原因。
奶粉及奶制品增长快，同比增长62%（262亿），婴儿奶粉增量快，伊利的拓展水平依旧优秀，这两年布局的婴儿奶粉效果明显，有点威胁飞鹤了。目前市占率第二。奶酪也在快速增长，成人粉增长没那么快。
海外业务也在拓展，大部分是酒店、烘焙等to B业务。海外在发展上游奶源供应链，好事。
冷饮（95%）增长。还蛮快的，同比33%。
为经销商、供应商提供资金支持，产业链金融，这点未来也可能成为暴雷的潜在风险。
ESG的工作也在做，未来碳中和可能存在潜在成本上升的风险。
液态奶和奶粉毛利率是增加的，冷饮下降。产品总体还是调结构和涨价的趋势。不过涨价甚微。
未来：县、镇的需求有望进一步释放，总体前景良好。奶源也在改善，奶牛单产在稳步提升。伊利自身向全球化品牌战略发展，发展供应链，可惜没看到食品行业其他品类的拓展计划。