人生不易,努力活着——2021年投资总结


疫情整整两年了,这两年遇到事情太多,感慨也多。按照惯例,每年做一下年终总结。

一、投资

今年投资很衰,总体收益率是-5.24%,与沪深300持平,但由于投资额巨大,所以总体亏损额较高。

今年持仓发生了不小的变化,与去年一样的股票是(按市值从高到低):

万科企业中国平安招商银行民生银行万华化学格力电器伟星新材同仁堂国药东方雨虹欧普康视苏威孚B等绩优股。这些股票与去年一模一样,只是仓位发生了变化。尤其是万科和中国平安的加仓,竟然把以前的盈利给加没了,现在这两只竟然变成了负收益。

去年增添了一部分新股票,主要有海象新材、翰森医药、长春高新中国飞鹤等,这些都是在股票下跌的过程中加仓的,目前除了中国飞鹤,剩下的都已经实现盈利。

目前持仓还有一个板块:可转债,现在主要持仓东财转3乐普转2等,尤其是可转债的双低组合和低溢价组合去年贡献了近70%的收益。

去年也卖掉了一部分股份:现在有印象的是爱尔眼科,一直在不断的创新高一直不断的卖,一直到最高点清仓走人;其次还有美的集团海康威视,这两个是一次性卖出,恰巧卖在了最高点;还有一只是帝尔激光,从不到90元建仓,200元开始卖出,目前几乎快清仓了。这几只股票都是好公司,只是我觉着他们价格太高而已。中间还打野了一部分股票,主要是东阿阿胶华东医药、东方生物,短期效益很好。

具体来说,收益包括几部分:

1、     部分股票的涨跌,上涨的主要有:同仁堂国药伟星新材招商银行东方雨虹。但这些没有加仓,都是2020年之前的仓位。

其次还有卖掉的那部分创新高的股票,我认为这也是我投资体系的一个进化,当股票估值过高时,卖掉换入便宜的股票。

今年加仓最多的是万科和中国平安,第一是万科,在跌破25元开始加仓,一直加到18元附近,主要加仓在22元左右。其次是中国平安,中国平安是跌破70开始加仓的,主要仓位加在60-50元,这个加的不如万科。民生银行是用自己分红买入的,可以说不算加仓。还有就是前面提到的一部分医药股票。

从亏损绝对额来看,去年亏损最高的是中国平安万科A(这两个是加仓导致的),还有暴雷的华夏幸福,这个重仓亏得都怀疑人生了。好在我采取的是分散持仓,还不至于伤筋动骨。

2、  第二个收益来源是打新。

打新收益的绝对额创2016年打新以来的新高,尤其是一只东鹏饮料带来的16万收益。但由于资金量的增大,所以打新收益率进一步降低,估计以后收益率超过2%的可能性几乎没有了。

我咨询了雪球上的球友们,网下打新的收益率大概有5%-10%,这个收益率比我网上分账户打新的收益会好很多,所以不排除转网下的可能性。

3、  第三个收益来源是AH套利

今年的AH套利的财务指标体现的是负收益。主要是年初把招商银行中国平安换成了A股,8月份把万科换成了H股,结果招商银行H股却实现了溢价,万科H股实现了更大的折价,所以产生了负收益。现在的策略是继续等待转换。

4、  第四个收益是可转债

以前一直看不上可转债,后来研究发现,可转债的收益率稳定且高,所以在年中尝试了双低转债,2、3个月实现了大约不到20%的收益,后来调整成了低溢价策略,半年的时间实现了近70%的收益。好在可转债的仓位在不断的扩大,否则今年收益率会很惨;坏也坏在可转债的仓位还不够大,否则今年收益会很好。这个计划仓位达到50%将不再加仓。

二、学习

今年看了46本书,比去年的53本和前年的68本都少,主要是今年事情较多,且今年的书有许多较厚较难。

以下是书目,里面标注复读和经典的均可以多看几遍。

1、  思考,快与慢(经典)

2、  跳着踢踏舞去上班(复读)

3、  股市真规则(复读)

4、  巴菲特致股东的信(投资原则篇)(复读)

5、  巴菲特高收益投资策略(复读)

6、  聪明的投资者(复读)

7、  国富国穷(经典)

8、  DREAM BIG 3G资本帝国(经典)

9、  1984(经典)

10、大牛市(1982-2004)涨升与崩盘

11、文明1

12、1929年大崩盘

13、长期投资

14、洛克菲勒传(经典)

15、股市稳赚(复读)

16、超常增长

17、巴菲特的护城河(复读)

18、机构投资的创新之路

19、林园炒股秘籍(经典)

20、笑傲股市

21、攻守

22、征服市场的人——西蒙斯转

23、李光耀回忆录:我一生的挑战,新加坡双语之路(经典)

24、 周期(经典)

25、中国人的精神

26、价值之道

27、 自私的基因(经典)

28、神的历史

29、怪诞行为学

30、西方将主宰多久(经典)

31、看透银行——投资银行股从入门到精通

32、 大国的兴衰(上)

33、 大国在兴衰(下)

34、隋唐定局

35、列奥纳多达芬奇传(经典)

36、影响力(复读)

37、 爱因斯坦传(经典)

38、  宇宙简史(经典)

39、投资远航

40、复合增长(经典)

41、巴菲特的投资组合

42、低风险投资之路2

43、 资本回报

44、学会估值,轻松投资

45、这就是OKR

46、迷失的盛宴——中国保险史

三、工作

今年疫情依然影响了我的工作,许多课程取消或者不能成行,但好在还有咨询项目。今年一共做了四家公司的咨询。工作既拓展了我的视野,又让我看到了更多的好公司。今年给上市公司讲课的也不少:如歌尔声学、华侨城、西部水泥、中国建筑、中铁集团、新城控股等,这里面也是有不少好公司。

我在工作中碰到好公司,也会买入相应的股票,如海象新材是因为我给晶通塑胶做咨询时了解的,他们两个老板以前是合作伙伴,后来分道扬镳各自创业,两家公司目前的效益都不错(晶通塑胶老板不愿意上市);帝尔激光是因为我在给融成智造做项目时找到的公司;万华化学格力电器、翰森药业、乐普医疗鸿远电子东方雨虹招商银行等都是我在工作中碰到的好公司,这些公司除了给我带来工作收入之外,还能给我带来投资收益,真是一举两得。

今年的工作收入本来会低于2020年,但没想到12月27日以后这四天,每天收到若干笔款项,12月31日下午5点以后还收到了两笔款,让今年的收益一下子超过了2020年,这也算意外之喜吧。

目前手头还有两家公司的咨询项目没有完成,估计春节前后这两家公司的项目大概能结项。12月底有四家有意向的公司在洽谈,估计明年会很忙。

最后做一下2022年的计划

1、  读书,目标40本,比往年都少了一些。倒不是因为2021年的目标没有达成,主要是家里的存货剩下的都是一些大部头,每本书都在500-1000页,一本书顶正常的2-3本,所以今年目标少一些。(怎么定目标更合适的问题,具体分析见我明年发行的新书)

2、  投资,依然以长线投资优质好公司为主结合可转债及期权套利。

3、  工作,继续培训+咨询,以目前的情况看,2022年上半年是大年,会忙的不可开交。

4、  新书,合同签署的是2月8日交稿,目前看进度差不多。新书这次增加了更多的真实案例,希望大家捧场。

最后,我想说的是:

人生不易,努力活着。

如果要过的更好,

那就是,健康快乐的活着。

 #2021投资总结#   @今日话题  

雪球转发:26回复:70喜欢:82

精彩评论

木屋6601-02 19:58

巨大,是几位数?

攀登的小世界01-02 21:30

冯老师快人快语,非常真诚,乐观幽默。经常读冯老师的文章,受教良多,受益匪浅,祝冯老师虎年吉祥。

利弗摩尔01-02 21:24

今年我也要多读一些书,向您学习。

方之泛01-02 21:23

想知道投资额巨大,到底大到多少,谢谢。

往事如遇01-02 19:51

我在平安,2015年的时候打新线下说要1000万资产,资产不够,然后去年又问,说要6000万资产了,资产还是不够

全部评论

胖熊哥02-11 00:21

8月份都换成H导致进一步折价,应该是基准差用错了,8月不应该都换H的。

萌脱石散助手01-29 09:53

留微信联系,以后不来了)~@蒙脱石散III

富途投研01-05 22:21

现在可以找我哈

低调自然醒01-05 21:57

书单学习下