近期通信行业观点更新
1、国产算力：移动招标落地，190亿元里面包含服务器、交换机、光模块、5年电费和维保，关注后续需求；调研反馈，今年国内400G&800G光模块需求大几百万只，具体落实看产业链进度；阿里腾讯Q1 Capex增速很快，Q1开支中用于买GPU服务器的还不多，大头还在后面。持续推荐国产算力产业链，后续更重视模型和应用，即将进入收获阶段。#推荐关注：寒武纪、烽火通信、华丰科技、英维克、润泽科技、光迅科技等。
2、海外算力：目前处于行业景气度集中反应阶段，关注5月23日NV财报情况，对于光模块、服务器等公司持续推荐。#推荐关注：新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联等。
3、海缆：如果年中江苏开始动工，公司今明两年增速将明显提升，另外重点关注海外需求爆发，欧洲对于海风一直有着宏伟的规划，但此前每年仅仅落地1-3GW，近期明显提速，海外巨头prysmian 24Q1海缆在手订单132亿欧，海外公司产能不足利好国内有出海能力的海缆厂商，如中天科技2017年便开始与德电合作海风项目。推荐关注：亨通光电、中天科技。#
4、出口链：涉及的公司比较多，华测导航、亿联网络等前期表现不错，当前估值也比较合理，另外可以关注控制器、物联网板块，例如拓邦股份今年估值还只有18倍。#推荐关注：华测导航、亿联网络、拓邦股份、和而泰、广和通等。