假期的最大感受就是热，高温，北京的温度42度，地表温度最高到60度，要知道，还没有到三伏天呢！
厄尔尼诺来袭，关注电力供需
北方持续高温，北京最高气温高达41度创2017年以来新高。
南方地区大范围强降雨持续，来水改善进行时。
我国气象部门预计今秋出现厄尔尼诺中等事件，上述情况持续。北方气温升高带动用电负荷曲线峰谷差率扩大、南方来水改善同时又增加新能源消纳压力，
#电力的区域供需不平衡、高峰供需不平衡程度持续提升。
#火电将在Q3迎来同比环比的改善的“优优组合”。去年Q3是来水差、火电多发、煤价高企、盈利差。今年Q2是来水偏枯、火电多发、煤价回落长协提升但仍有库存影响，火电盈利处于恢复期。
展望今年Q3，来水大概率转好，煤价或将旺季不旺，火电盈利大幅改善值得期待。
电力板块在回调后开始反弹，一方面是来水改善的确定性正持续增强，另一方面伴随部分中美关系、经济刺激政策的预期落地，市场逐步关注二季度业绩，风格有所回归。
电力基本面改善在横向对比中突出。同时，无论是尖峰负荷的“缺电”、还是时段错配的绿电“弃电”，本质上都需要火电发挥顶峰发电与调峰价值，#一旦“又缺又弃”现象发生、市场对于电力改革的重视程度也将提高。
Q3关注来水+煤价，火电投资正当时。关注火储价值挖掘下的火电【全国龙头华能国际(A+H)、华电国际(A+H)、大唐发电(A+H)；区域龙头上海电力、宝新能源、福能股份、粤电力A】。同时，关注来水改善和防御价值凸显的水电【长江电力、国投电力、川投能源】。