我们经常可以看到投资组合，很多投资人总以为，个人投资者没必要去学基金搞什么组合。
嗯，不错，基金确实一般都有投资组合，那基金搞投资组合的目的又是什么呢？
莫非很多人真以为投资组合的目的就是一大堆股票，然后哪个今天涨停了，就欢呼雀跃手里拽着一个涨停板？
基金在设立时，为什么要限制单一持股占据该基金份额净值的百分比？
一切只为了风险，单一持仓的风险是极大的。
当年的绩优股东方电子、蓝田股份、银广夏，在丑闻被爆前，谁能识别？
四川长虹、江苏春兰的没落，谁能识别？
酒鬼酒的自导自演，谁能识别？
伊利股份突遭三聚氰胺的袭击，谁能识别？
即使是我们秉承着价值投资或者股权投资的理念，若是在非常时刻，手里的单一持股，或者重仓是上述公司，又将迎来如何的惨痛损失？
或者说，单一持股拥有更大的灵活性，但实际上是孤注一掷。
假设你当时喜欢的是消费股，同时持有酒鬼酒、双汇发展、伊利股份等不同品类的公司股票，那么这个突如其来的危机，或许就能给你足够的缓冲垫了。
在我看来，组合与分散投资是不同的逻辑。
组合是有目的，有选择的进行不同公司和行业的排列，比如说贵州茅台、双汇发展、伊利股份、承德露露、安琪酵母就算是一个成功的消费股组合。
但若是持有贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、古井贡酒、老白干酒、山西汾酒，那这就不叫组合，而是一种在白酒上的分散投资。
所以，投资组合最根本的逻辑一定是在不同品类上进行的归纳汇总，其核心目的便是抵御系统性风险。
另一种组合则是将其进一步深化，比如说跟踪指数的组合，因为指数本身便是一种组合。
那么这样的组合并不是你当前看好哪一个板块或公司，便将其纳入，而是要考虑到整个国民经济的各个不同构成，用不同的行业、周期等属性构筑组合。
譬如说，我昨日圈入的大市值组合，纳入了整整42家公司，当然，这个市值组合并不适合一般性的投资者，因目标公司众。
但可以借鉴的是，在这个组合中，房地产、银行、券商、保险、工程、建材、医药、家电、汽车、酿酒、食品、IT、能源、交通战略枢纽、航空、海工、重工等行业最优秀的公司被囊括其中，也就是说，只要中国整体国民经济在增长，该组合的效益增长一定会高于GDP增长率。
同时，关注这一些王者的经营表现，自然可以让我们对经济动态有了更多的了解。
很多人曾问我，为什么你对很多经济动向那么敏感，我说，这只是因为我看多了。
并不是我想看的时候才看，而是不需要看的时候，我也会盯着。
在有了足够的能力后，则可以在构建投资组合时，在这42个公司进行不同占比的调整，以应对经济变化，获得更多的增益。
当然，还是那句话，这事，不适合一般人，因为很少有人有兴趣盯着那么多行业的优质公司。
但总体上，组合的目的，我该说的，也已经通过举例阐述明了了。
PS：当然，这个组合的意义对于有些朋友来说，在于，我为什么选择这个公司，而不是那个公司。

By 逍遥狂客 2015.7.13