开年以来，量化私募一扫去年阴霾，业绩纷纷大回血，不但收复失地甚至创出历史新高， 更有百亿量化私募重启扩容。随着经济复苏预期的增强，投资者重回量化投资赛道，量化策略再度迎来配置“窗口”。
由于中国市场的弱有效性，中国成为量化投资的“沃土”，超额收益远超海外成熟市场。2020年以来，国内量化投资飞速发展，量化投资从过去的非主流，成为近年来资本市场炙手可热的新星。机构化不断加速，头部玩家持续扩容，整体管理规模大幅增加。
随着量化投资过去一两年在中国市场的规模迅速攀升以及市场风格的频繁切换，超额收益获取的难度也随之增加，不少量化产品的超额收益出现了一定的回落。主要影响因素有以下三点。
首先是市场风格，近两年市场剧烈波动，风格切换过快，基于历史数据的回测和优化的量化交易策略并不能应对突发的风格变化；
其次，量化产品超额收益的主要来源是资产的错误定价，换手率越高、股票波动性越大，量化投资就越容易在波动中赚到更多的价差。比如去年市场寒冬行情下，市场交投活跃度骤减，成交清淡，并不利于超额收益的发挥。
另外，策略研发和迭代能力也是拉开量化机构超额收益差距的重要因素。众所周知，很多百亿私募在大幅扩容后往往面临策略的失效和超额收益的下降，这也要求量化管理人在策略研发和储备上加大投入，不断更新换代，以适应快速变化的市场。
除了获取超额收益的难度增加，投资者对超额收益的稳定性和持续性也提出了更高的要求，头部量化私募倾向于通过新技术投入和新工具的应用，不断拓展能力圈半径。近年来，也有更多业绩非常优秀的小而美量化私募逆势崛起，同时也带来了更为独特有效的量化策略，为投资者提供了更多选择。$量子复利(P000521)$
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……
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全部讨论
#寻找雪球量化私募黑马#
我认为未来量化策略的发展有以下四点：
一. 人工智能快速发展，在量化投资行业会广泛应用。
二. 融券规模的提升，股票T+0的可能实现，股票高频交易占比会越来越高。
三. 10年后中国必然会出现管理规模超过5000亿以上的量化私募基金公司。
四. 谁拥有最完善、可以不断进化的信息系统，谁将拥有量化投资的未来。
#寻找雪球量化私募黑马#量化基金领域可以分为两大类，主要基于交易理念的来源，可分为微观策略和宏观策略，微观策略，包括统计套利、股票市场中性、偏好交易和捕捉超额收益的策略，这些策略通常用于交易股票；宏观策略包括宏观量化、风险平价和期货管理，这些策略在更广泛的商品和其他金融市场进行期货和相关衍生品交易。
每种策略类型中，交易的资产、典型的持有期和所使用的模型可以有很大的不同。除此之外，这两种策略类型之间的界限往往是模糊的，许多较大的公司往往交易两个策略领域。特别是大数据技术的广泛使用跨越了两者界限。
量化基金具有提供更多可预测回报的潜力，可以减少行为偏差，具有流高动性特征和多样化来源的收益，这意味着量化基金具有为客户的投资组合增加价值的潜力。但市面上有很多量化基金管理公司为了商业机密，真正运行逻辑又往往秘而不宣，投资者面临的挑战是，如何选择具有风险和回报特征的基金。
一个好的量化基金，需要在基金管理的四个不同领域： 量化研究、执行能力、基础设施和风险管理展现出过人之处。
研究方法上，最好有一个由经验丰富的管理者领导的团队，有着组织良好、纪律严明的投资过程，量化投资遵循科学方法，如投资假设是否被清楚地说明和理解？数据集是否被划分为样本内时期（用于构建策略）和样本外时期（仅用于验证研究），最后，应存在允许研究的想法失败的公司文化，这是激励创新的最佳方法。
交易执行方面的专业技能已成为最佳量化基金与其他对冲基金之间的关键区别之一。在执行方面的专业技能，不仅可以更好的价格或更低的成本进行交易，而且还为交易提供了更多的机会。
量化对冲基金管理的核心，实际上是一项技术业务。最成功的管理者将专注于维护和发展强大的基础设施，而基础设施薄弱的公司最终将失败。最好的基金经理会乐于投资基础设施，他们使用世界上最强大的计算机，比他们的竞争对手更专注于收集更多、更高质量的数据。
在投资过程中加入量化的风险管理方法可能是量化对冲基金最大的潜在优势之一，但并非所有量化的风险管理模型都是相同的。为了让基金经理轻松地分配资本，先熟悉定义、衡量和管理风险的方式。在许多投资者关注策略的亏损特征上，基金经理的风险/回报能够明确展示，以确保与他们的容忍度和期望相一致。
然而，风险管理超越了对风险度量的跟踪。例如，管理者应该能够演示他们如何确切地决定何时放弃当前的研究想法，更重要的是放弃不起作用却正在运行的策略。过去行之有效的策略不太可能永远获利。随着市场低效率的消失和机会发生变化，投资策略停止发挥作用，就需要对其进行调整或完全停止。在策略停止运作时，关闭策略是量化策略风险管理的基本组成部分。
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国内量化投资发展了这么多年，我认为未来量化策略的发展趋势是投资人对于量化策略的接受度正在不断上升。
1，目前A股市场内的量化交易策略大多数是挂钩指数的中性策略或者指数增强，与主观交易集中持有少量行业与股票并不相同，大致是按照指数的比例配置股票，同时叠加一些日内增强策略，用以捕捉短暂的市场失效机会。
2，量化交易并不是趋势交易，其趋同性并不强，反而会在很大程度上抑制波动，股票市场的震荡加剧，指数长期横盘震荡，板块之间快速轮动，风格频繁切换，这些特点正好是量化策略大展身手的时候。
3，量化投资具有收益稳定，回撤小，投资人持有量化产品的情绪不太会受到市场波动的冲击，随着现代金融理论的成熟以及计算机技术的发展，量化策略的表现也在不断提升，
4，由于量化基金的投资者大部分为金融机构或是长期高净值客户，不要求绝对收益排名，更追求相对稳定的可预期，因此往往采用历史统计的方法来生成投资组合，即便是像指数增强这种量化里面波动比较大的投资，大部分年份也都能跑赢指数。
从长期来看，量化策略的扩张需要依托市场交易规模的发展，更高的市场交易量能够为量化交易提供更大的操作空间，市场交易的不断扩大有效促进了量化交易的策略空间，而量化交易带来的波动也会影响其他资金进入到市场当中，因此量化交易也可以为市场交易提供流动性。＠雪球私募
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雪球上的量化产品挺多，我关注比较多的是量化指增类的产品，我选择指增类的产品，原因如下
1.长期看好中国市场，如果指增类产品能保证超额，未来收益非常客观
2.市场风格切换过快，且难以预测，指增类产品可以覆盖几乎所有行业
基于以上两个原因，我选择的指增类的产品希望有以下几个特点
1.全市场均衡配置，不要有产品的敞口，有敞口的话我买主观多头就好
2.周胜率，月胜率，季度胜率分别要高于65%，85%，95%，不然我可以去买公募指增产品
3.超额稳定，超额最大回撤不能超过5%，不然体感太差
以上，我筛选出来了几个产品，持有的产品体感不错，希望大家发财！
规模是量化的天敌，通过自己的专业水平，可以挑选管理规模20亿以内的私募，容易获取成长期红利
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量化投资作为一种新兴的投资方式，已经得到了欧美等成熟股票市场、期货市场多年验证。量化在中国的未来非常有前景，量化基金的管理规模应该会越来越大，比例越来越高，规模的天花板也会持续突破。
由于量化交易只要触发价格指令就会自动进行交易。相较于人工下单，有效地降低了时滞，可以更快的抓住机会，获得投资收益。特别是在如今量化交易越来越普及的现在，谁能比别人更快的发现市场的定价错误，谁就能取得更高的收益。
随着国内资本市场的日益成熟。近些年，国内也涌现出了一批优秀的量化基金，比如私募中做的比较好的也有明汯、幻方、灵均等。
我觉得量化黑马私募要保持领先地位，最重要的是人才和技术的不断投入，保持技术专注，持续突破创新，还要从企业管理和发展、商业模式等方向去思考和探索，头部量化私募也需要加强内部管理，提升人才的组织能力，保持成员的战斗力，才能立于不败之地！@雪球私募
#寻找雪球量化私募黑马# 看好量化基金，特别是价值因子 红利因子和低波动因子的量化基金，值得长期投资。