今天与张老师@海底天穹703 讨论了几个话题，对于IVD产业有几点的思考：
1. “能做、能用、好用是完全不同的。之间差别很大很大” （张老师语）
国内IVD公司（以及生命科学）产品力还是很不够，产品力与国外大厂还无法相比。
这个判断，对我有点抽象。作为类比，或许可以这样理解，当大家买手机的时候，会对使用体验吹毛求疵。国产手机的崛起也不是简单的“国产替代”，而是国内华为、小米、OV等厂商的产品不断提升，获得消费者认可后的结果。同样的道理，国产IVD从实现了技术功能，到高可靠性、好用，也有很长的路要走。
2. 国产厂商要跑出来，政策只能是东风助力，最终还是得和外企拼产品力。
国产替代，看的是产地逻辑，即外企在国内设厂生产的产品，只要符合“国产率”考核指标的，和本土企业待遇是一样的。对于外企，全面本土化生产是有一定困难，但不是做不到。事实上，以GE医疗、BD、丹纳赫为代表的外企MNC，在国产化方面是非常积极的，在不少投标中，已经能以国内子公司的名义作为国产产品中标。
3. “产品为王，渠道绝户”（张老师语）
长期来看产品是核心，渠道是助力优秀产品集中度提升的手段。但不能指望二流的产品，依赖渠道营销长期占据一流的市场地位。
4. 关于新产业、安图的估值逻辑。
在国内IVD化学发光赛道，新产业、安图处于龙二、龙三，估值长期受到压制。一个重要因素是，在国内市场迈瑞的综合实力过强，在三家的产品力不存在代差的情况下，迈瑞的渠道、营销、市场资源均占显著优势，新产业、安图与迈瑞正面竞争，业绩空间很难打开，估值也必然受到压制。
5. 张老师长期看多基蛋生物（简称鸡蛋）
关于鸡蛋的争议比较多，张老师看多的是产品力，另一个辅助的逻辑是，鸡蛋的产品和市场策略与迈瑞是错位竞争的，从这个视角看，鸡蛋比新产业、安图更有可能突围出来。
6. 什么是优秀的产品？“性能、品质、创新、实用”。（张老师语）
作为中国厂商，“便宜”也是基本的属性。
$迈瑞医疗(SZ300760)$ $基蛋生物(SH603387)$ $新产业(SZ300832)$ #IVD# #国产替代#