电池片设备对应下游需求的产能配比状态：
参考22年出货，全球296gw的组件出货，电池片产量是366gw，电池片产能年初～400gw，年末～480gw（年化在420gw）。22年电池片产能大部分都是满开的，部分没有拿到硅料产能的开工率比较低。加权系数比在1：1.35
今年上半年组件出货在198gw（年化出货400gw）。电池片产能：perc年化产能460gw（淘汰了小尺寸产线），top电池片65gw（年化），合计年化产能530gw，上半年电池片产能也都是满产满销的。系数比在1:1.3
今年组件完成430gw出货，按照年增长30%，24年完成560gw，25年完成730gw，电池片端按照1.3的产能比，保守预计产能需求950gw。目前perc产能460gw左右，perc在25年被换代出局是确定性的事情，意味着460gw的产能要么改造升级，要么被topcon直接淘汰出市场。其中460gw中不到200gw是具备升级的硬性条件的。目前润阳用具备升级条件的perc升级的top产线，并没有很理想。所以perc可升级top的产线不会超过200gw。按照950gw的产能需求，需要新建750gw以上的top产线，750gw的新建产能和200gw的升级改造产能要在24年底完成拉通达产，才能够支撑25年730gw组件出货的需求。
9月份电池片的排产57gw，年化产能685gw，扣除460gw的perc，top产能排产在225gw，top产能利用率60%左右，top设备进场在370gw左右，22年初到现在进场投产的top设备在370gw左右。意味从今年4季度到24年4季度，对新top产能进场需要最少在400gw以上。对改造升级的需求200gw。
截止到24年底，新增top设备的需求价值量就突破1200亿，改造线突破100亿，目前各设备厂家对top设备基本没形成收入确认，意味着从23年四季度到25年底的9个季度topcon设备厂家将产生1300亿以上的收入。
光伏行业的融资逐步的收紧，无序竞争的环境得到初步改善，对于设备商来说下游的客户质量进一步的提高，减少了回款风险；市场需求总量不发生变化的情况下，进一步的利好设备商。
接下来的时间就是追踪组件端的市场需求。