石头当前的主要问题：Q2增速停滞。营收同比6.1%，净利润同比0.5%。
从半年报来看，原因如下：
1） 净利润/营业收入同比-1.5%，可能受原材料涨价影响
2） 研发投入占营业收入比例8.3%，同比提升3pt，研发投入增加
3） 境外营收12.3亿，同比124%，推算境内营收10.9亿，同比-10%，年初担心石头境内业务开展情况不佳（20年境内收入增加，但销售数量下降）正在应验
4） 盐田港停摆影响
从投资者角度来看，石头的特点符合我的价值观，继续持有。
1） 重技术，轻营销，踏实经营，可以长久相伴
2） 新品8月发布，双11有望爆发，具体产品够不够好需继续观察
3） 商用机有期盼，慢慢积累，厚积薄发
4） 风险点：科沃斯、追觅等友商竞争拉低毛利；境内经营没有改善，甚至被友商拉大差距
最后说一说估值，对于我3XX的成本价，现阶段不会卖出兑现利润，更在意石头能否成为一家伟大的企业，500-600亿市值期间可能考虑继续买入。
记石头科技年中报 210831-19cm