前言：有细心的看友会发现，最近老概一直在讲出海的故事，的确是这样，我认为中国制造业到了必须也不得出海的阶段，接下来才能做得更好，本篇来说说两轮车的情况。
特别说明：
有看官对我各种系列觉得好奇，想问问我是如何分类的。这里统一回复下：
对于任何的题材实际都要经历四个阶段，分别是：萌芽、成长、爆发和衰退。我不同的系列实际对应的就是不同的阶段。
萌芽阶段：依赖于专业深度和人脉广度，可以通过我的置顶文章找到路径。
成长阶段：依赖于资金厚度和政策力度，也就是「前瞻系列」的由来。
爆发阶段：依赖于市场氛围和专业深度，这就是「风口系列」的由来。
衰退阶段：潮起就有潮落，这阶段或许还比较火，我会尽我所能给大家做「吹哨人」。
同时，为了方便诸位对于热门题材的评估跟踪，我这里借鉴这几年私募界比较流行的题材活跃度指数进行了综合评级，具体见文末相关个股部分的介绍。
本篇目录
1.来龙去脉
2.东南亚的二轮车市场现状如何？
3.东南亚的二轮车市场前景如何？
4.国内二轮电动车出海背景
5.相关上市公司
6.独家核心提示
一，来龙去脉
东南亚是全球摩托车保有量最高的地区。东南亚经济发展仍处于中低水平阶段，高端燃油车和电动汽车尚不具备广阔市场。从城市轨道交通的建设水平来看，部分东南亚国家道路基础设施尚不能满足城市扩张后居民日益增长的便捷出行需求。“油改电”东风正盛，政策助力电动车发展。中国电动二轮车有望复刻自行车、摩托车出口发展趋势，抢占国外市场，承接全球需求。
二，东南亚的二轮车市场现状
1.摩托车为主要出行方式，电动二轮车渗透率较低
摩托车是东南亚国家交通工具的重要组成部分，2020 年柬埔寨、印度尼西亚、老挝和缅甸摩托车注册量占其机动车总量比例均在 70%以上。截至 2023 年东南亚摩托车保有量约 2.5 亿辆，这在人口过 6 亿的东南亚地区来说，意味着每三个人就有 1.25 辆摩托车，而且每年有大量的新二轮车在逐渐走入东南亚家庭中。
低渗透率和高市场潜力是东南亚电动二轮车市场的主要特征。得益于一系列政府激励措施和市场需求的增加，东南亚地区的电动二轮车市场正在经历快速增长。根据Techsci Research，2023 年东南亚电动二轮车市场的市场规模为 9.55 亿美元，预计在2025-2029 年间将以 13.09%的年均复合增长率增长。根据Wheelive 统计，越南的电动摩托车渗透率已超过 10%，而其他国家仍低于 5%。
2.多数东南亚国家人均收入有限，二轮车符合居民购买力水平
东南亚经济发展仍处于中低水平阶段，高端燃油车和电动汽车尚不具备广阔市场。 2022 年，东南亚人均 GDP 为 5330.28 美元，远低于世界平均水平 12647.06 美元。根据 Statista 数据，2020 年在东南亚国家最受欢迎的公路摩托车和踏板摩托车平均售价约为 4010 美元和 1310 美元，电动汽车的平均售价为 5.4 万美元。相对于价格高昂的电动汽车，两轮车更加符合印度和东南亚国家的居民购买力水平。
三，东南亚的二轮车市场前景如何？
1.城市公共交通系统发展较缓慢，二轮车空间可期
东盟国家国土面积较为狭小，城市短距离交通通常在 10-20 千米，二轮车是该地区最受欢迎的代步方式。从城市轨道交通的建设水平来看，部分东南亚国家道路基础设施尚不能满足城市扩张后居民日益增长的便捷出行需求。
2.自然资源也为在东南亚投资建厂提供契机。
电池作为电动二轮车的核心零部件，其原材料包括镍、锡、锂、钴、锌等一系列金属。印度尼西亚利用其作为全球最大镍产地的优势，吸引着电动车电池生产商的投资兴趣，进一步推进了其在电动二轮车产业链中的地位。
3.双碳目标发挥利好，燃油车行业遭到约束。
全球各国正采取措施以实现双碳目标（碳达峰&碳中和），旨在减少温室气体排放，东南亚各国政府积极推进传统内燃机车向电动车的转型。印度尼西亚政府启动了“油改电”鼓励政策，计划到 2025 年将 20%的燃油二轮车转换为电动车，目标是电动二轮车数量达到 180 万辆。减税降费+消费补贴，泰国大力推动电动车渗透率提升。
四，.国内二轮电动车出海背景
1.海外业务处于发展起步期，贸易协定助力电动二轮车出口
电动两轮车出口业务仅处于起步期，具有较大发展潜力。行业内 CR5 市场份额从 2016 年 36%提升到 2020 年 70.9%，形成了以雅迪、爱玛为中心的竞争格局。国内市场的激烈竞争进一步催生了各大品牌的出口需求。
中国自行车出口量从 1998 年的 1761 万辆增长至 2020 年的 6030 万辆，年复合增长率 5.8%。加入世贸组织前后中国自行车出口迎来了黄金时期，2000-2002 年中国自行车出口数量年复合增长率高达 26.8%，2018 年中国自行车出口比例达 89.4%。中国摩托车出口比例也在21世纪初期大幅攀升，2019-2021 年分别为53.9%、32.5%、34.8%。我们认为，中国电动二轮车有望复刻自行车、摩托车出口发展趋势，抢占国外市场，承接全球需求。
2.RCEP 签订利好中国两轮车出口东南亚。
根据RCEP，印尼将调低中国出口两轮车关税，印尼对全散件进口组装的电动摩托车从协定生效第一年起由基准税率 10%立即减至零税率，对电动摩托车整车在 15 年过渡期内由基准税率 20%/30%逐渐减至零税率。
五，相关上市公司
为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图
特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选，但因版权方要求，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供。
PS：关于图片显示不完整
1）个股大家可以自己收集，关键还是看逻辑，我也只是收集整理，并不涉及判断好坏
2）图片较大，全部上传，清晰度不够
3）「高匹配度个股核心内容解读」涉及商业利益，不适合在公众平台发布
六，独家核心提示
「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更为重要，这时候特别要关注「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。
老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。
$爱玛科技(SH603529)$ $新日股份(SH603787)$