前言：随着国家对氢能源产业扶持力度的加大，数据显示，2023年我国氢能源车产销量分别约5600辆、5800辆，同比分别增长55%、72%左右，随着各种政策支持，氢能源车将进入放量提速期。有乡亲希望我能梳理下相关赛道，安排！
特别说明：
有看官对我各种系列觉得好奇，想问问我是如何分类的。这里统一回复下：
对于任何的题材实际都要经历四个阶段，分别是：萌芽、成长、爆发和衰退。我不同的系列实际对应的就是不同的阶段。
萌芽阶段：依赖于专业深度和人脉广度，像21年6月和大家全网首次分享「元宇宙」题材就是如此，限于规则关系，这部分内容我分享的很少，如果时机成熟，可以多分享一下。
成长阶段：依赖于资金厚度和政策力度，像连续2年的年度总结中我都谈到的储能就是如此。这是我分享的主要内容，也就是「前瞻系列」的由来。
爆发阶段：依赖于市场氛围和专业深度，像去年初和今年末爆发的数字经济概念就是如此，爆发阶段的确是大家已经熟悉的赛道，但赛道能不能挖掘出新意，决定了你的收获，像去年数字经济，我率先分享了温控赛道，这就是「风口系列」的由来。
衰退阶段：潮起就有潮落，这阶段或许还比较火，但问题就明显了，国内的投研圈也是报喜不报忧的多，有的也会被掩埋，我会尽我所能给大家做「吹哨人」。
本篇目录
1.来龙去脉
2.认识氢能
3.氢能行业现状
4.认识加氢站
5.产业链
6.行业现状
7.相关上市公司
8.独家核心提示
一，来龙去脉
数据显示，2023年我国氢能源车产销量分别约5600辆、5800辆，同比分别增长55%、72%左右，随着国家对氢能源产业扶持力度的加大，随着各种政策支持，氢能源车将进入放量提速期。
近日，氢能源领域进展不断。3月20日，中国石油首个规模化可再生能源制氢项目投产，年产氢2100吨。3月19日，中国石化联合国内数十家氢能头部企业发布了中国首个《制氢加氢一体站技术指南》团体标准。长城证券于夕朦表示，新型能源体系是由以可再生能源为主体的新型电力系统和以“氢基能源”为首的新型能源品种两部分作为主要支撑，两者相互促进，相互依托，以绿色氢基能源为桥梁，共同组建中国式新型能源体系。上游电解槽技术商业化不断推进，全球重视电解槽发展，关注相关技术突破企业；中游加氢站积蓄发展力量，输氢管道与储氢设备不断更新，关注布局相关产业企业；下游氢车进行示范应用，关注市场化FCV企业。本篇聚焦中游加氢环节。
二，认识氢能
氢气产自于水，通过和氧气反应生成水释放化学能，而且使用后的产物仍为水。整个过程无其他中间产物，无浪费，零污染。由此形成一个可循环闭环系统，具有巨大的可持续性优势。在我国“碳中和，碳达峰”的大背景下，氢能的商业化利用逐渐成为市场关注的热点。
三，氢能行业现状
1.氢气需求量大，应用领域广泛。
氢能既可以用作燃料电池发电，应用于汽车、火车、船舶和航空等领域，也可以单独作为燃料气体或化工原料进入生产，同时还可以在天然气管道中掺氢燃烧，应用于建筑供暖等。其中，2060 年用氢需求中，工业领域用氢依旧占全国氢能源应用领域的主导地位，约为 7794 万吨，占氢总需求量 60％；交通运输领域用氢约为4051 万吨，占总需求的 31％；建筑领域和电力领域用氢相对较少，总占比约为9％。
2.化石燃料制氢，短期仍将为氢气最主要来源
受资源禀赋、成本等约束，煤炭制氢在未来一段时期内仍是我国氢气的主要来源。受“富煤贫油少气”的国情制约，国内氢气制取结构与全球存在很大不同。 2020 年，我国天然气产量为 13810 万吨，进口量达到 10166 万吨，国内因缺乏天然气资源，大部分都依赖进口，因此天然气制氢份额并不高。而我国的煤炭资源相当丰富，煤化工产业发展较为成熟，煤制氢的产量较大且分布较广。
另一方面，煤制氢产能适应性强。根据《中国氢能产业发展报告 2020》，煤制氢产能可以根据氢气消耗量的不同，通过设置氢气提纯规模以此灵活调整产能，在燃料电池汽车产业发展初期对制氢企业的运营影响较小。
但需要注意的是，煤气化制氢碳排放强度高，面临碳成本压力和环保约束。据 IEA 预计，在考虑碳价的情况下，煤制氢的成本优势将逐渐消失，到 2030 年、2050 年不结合 CCUS 技术的煤制氢将成为成本最昂贵的制氢方式。
在政策密集落地的情况下，政策支持力度前所未有，行业规模化初期成本高的问题极大得到缓解，各地积极推进各个领域的规模化发展和示范应用，行业发展进入快车道。而目前阶段，实际还处于氢能建设的初期，所以加氢站的建设至关重要。 国家能源局数据显示，截至6月底全国已建成加氢站超270座，约占全球总数的40%，位居世界第一。
四，认识加氢站
加氢站是指为氢燃料电池汽车提供氢气的燃气站，将不同来源的氢气通过压缩机增压储存在站内的高压罐中，再通过加气机为氢燃料电池汽车加注氢气。加氢站主要由储氢系统、压缩系统和加注系统组成，各系统不可或缺。加氢站作为连接氢能利用上下游产业链的关键基础设施，对氢燃料电池和氢能源汽车的产业化、商业化具有重要意义。
中国加氢站主要为高压气氢、外供氢加氢站，加注压力以35MPa为主。我国主要应用外供氢加氢站；站内制氢加氢站由于初期设备投资较高、工艺复杂、占地面积大等因素限制，在国内较难推广。目前35MPa加氢站技术成熟，应用广泛， 70MPa加氢站技术复杂，处于研发阶段。
五，产业链
加氢站的上游为氢气制造设备，煤制氢、天然气和轻质油等制氢占80%左右制氢市场格局分散，国家能源集团和中石化为最大的制氢企业；中游为加氢站的建设和运营，加氢站的建设以中石化、中石油、厚普股份三家企业为主加氢站集成设备CR5市占率约为90%，加氢站建设成本中，氢气压缩机占总成本比重最大，达到近30%；下游为燃料电池电堆，作为氢燃料电池动力系统的主要零部件，国内相关技术较为落后，大多采用国外技术，部分零部件已实现国产化技术，可降低进口成本。
六，加氢站行业现状
1.我国加氢站建设数量已居全球第一
全球加氢站数量持续增长， 2021年全球新增142座加氢站，累计建成685座，中国占比32%，已跃居首位。2021年中国累计建成加氢站218座，在营加氢站超过160座。加氢站的建设以中石化、中石油、厚普股份三家企业为主，中石化已建成74座，中石油为8座，厚普股份在建加氢站78座。
我国加氢站建设数量中，广东依托政府的支持，加氢站布局遥遥领先其他省市，数量超过60座，其次为上海，建设数量44座。从分布区域来看，我国加氢站主要涉及华北、华东和华南地区，呈现出明显的产业集聚效应。
2.加氢站集成设备占建设成本的50%，加氢站设备集成市场集中度高
加氢站建设的核心装备包括氢气压缩机、氢气储存容器（储氢瓶组 /储氢罐）与加氢系统，集成设备合计占建设成本的50%，其中压缩机占比最高达到近30%，氢气储存容器为14.3%，加氢机占比7.1%。目前加氢站设备集成市场集中度高，前五大企业市占率约90%。其中，国富氢能以28.4%的市占率排名第一，后四位企业分别是液空厚普、舜华新能源、海德利森、上海氢枫，比例合计达到61.3%。
七，相关上市公司
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3）「高匹配度个股核心内容解读」涉及商业利益，不适合在公众平台发布
八，独家核心提示
「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更为重要，这时候特别要关注「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
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